扣除中石油於2013  年上半年出售管道資產的收益，2014  年上半年純利上升38%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】煉油及化工業務于第二季持續改善，銷售業務的經營利潤同比更大幅增長138%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）天然氣業務亦持續向上，入口天然氣的虧損由2012  年的0.24  美元/立方米逐漸縮窄至2013  年的0.22  美元/立方米，並於2014  年上半年進一步減少至0.17美元/立方米。
        預期自由現金流將於今年轉為正數。我們上調2014/15  年的盈利預期8.6%/5.4%。
        考慮到民營資金進入行業，反貪腐活動逐漸平淡下來，上游天然氣業務進一步貢獻盈利，我們上調個股評級至「買入」，目標價為11.5  倍2015  年市盈率。