行情回顾
上一交易日,利率债收益率小幅上涨,国债期货主力TF1412 合约报收93.700,跌0.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交1006 手,截至收盘,单边持仓8717 手,增加155 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至上一交易日,三个合约总持仓9250 手,增加111 手。
现货市场
银行间固定利率国债到期收益率小幅上涨,1Y 涨1.3bps 至3.8103%,3Y 涨1.68bps 至3.9555%,5Y 跌0.69bps 至3.9709%,7Y 涨1.15ps 至4.1542%,10 涨1.07bps 至4.2361%。
8 月29 日,国债二级市场关键期限国债成交利率小幅走低,剩余期限6.1 年130020 报收4.2545%,上一交易日报收4.2948%,剩余期限5.8年的130015 报收4.22%,上一交易日报收4.26%。
公开市场操作,本周将有400 亿元正回购到期,无央票及逆回购到期。上周央行在公开市场进行了两次100 亿元的正回购操作,期限14天。当周实现连续第三周净投放,规模为450 亿元。8 月29 日,银行间质押式回购1 天品种报2.9185%,涨0.19 个基点,7 天报3.6730%,跌4.7 个基点,14 天报4.2660%,跌6.7 个基点。
操作建议
新股集中申购,上交所国债回购利率上周四暴涨,1 天期品种报45.175%,升4380.5BP,盘中最高飚至50.5%。虽然前几批新股中签率屡创新低,但机构打新热情仍不减。8 月31 日,公布的中签结果显示,上周6 只新股总计冻结资金7277 亿元中签率最高1.52%。
上周央行公开市场操作继续实现净投放,并辅以国库现金招标,以抑制新股申购和月末资金波动。今日公布中国8 月官方制造业PMI,此前7 月的经济数据显示,工业、投资和消费增速全部回落,内生动力不足,房地产拖累经济,预计8 月官方PMI 将高位回落,支撑期市,短期期债震荡偏强,操作上,多头思路,关注资金面的变化。