投资要点：
        上半年收入与净利润增速均高于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2014  年上半年广联达实现收入7.02  亿元，同比增长34%；实现净利润2.67  亿元，同比增长43%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2014  年上半年每股收益0.35  元。
        新产品推动收入增长。上半年工具软件、管理软件和服务的收入增速均在35%左右。公司披露工程造价信息、工程施工和企业管理等新产品的收入同比增长2.4  倍，占营业收入37%；由此推算传统工具软件的收入约为4.5  亿元，收入规模与去年同期相比基本持平。不断推出新产品是套装软件厂商的成长方式。
        成本和费用的增速低于收入增速，净利润率提高。上半年净利润率由去年同期的35.7%提高至38.0%。上半年末员工人数为3681  人，较去年年末仅增加51  人。上半年员工薪酬同比增长26%，销售费用和管理费用的同比增速均为26%。
        增长依靠产品创新和业务创新。工程计价、计量、造价信息服务、施工、企业管理和电子政务等新产品是增长动力之一。海外市场是增长的另一个动力。
        在软件的模式之外，通过互联网提供信息服务和融资服务是崭新的市场。建材电商平台中房讯采网将在今年投入运营，公司还先后成立商业保理子公司、北京小额贷款子公司、广州小额贷款子公司。如果中房讯采网的运营情况符合预期，那么公司的价值将显著提高。
        下调2014  年收入预测，维持净利润预测，维持“增持”的投资评级。老产品增速缓慢，下调2014  年收入预测3%。预计2014-2016  年收入分别为18.2、23.2和29.1  亿元，净利润分别为6.5、8.6  和11.2  亿元，每股收益分别为0.87、1.14  和1.48  元。