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中信国安研究报告:申银万国-中信国安-000839-投资者交流会会议纪要-081202

股票名称: 中信国安 股票代码: 000839分享时间:2008-12-02 16:17:55
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 万建军
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 47 KB 分享者: 口****U 我要报错
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【研究报告内容摘要】

Q:宏观经济波动对公司的影响?
A:对于有线业务,受宏观经济波动的影响很小,因为宏观经济对家庭消费的影响还不至于到连每月20  多元收视费也承担不起的地步;对于盐湖业务,受国家支持农业政策利好,而且中国还属于一个缺钾的国家;对于其他业务(电信增值业务,系统集成业务),目前没有看到影响,即使未来有影响,由于占公司利润比例很低,影响也很小;
Q:大小非解禁情况?
A:06  年股改以后,大股东所持股票09  年可以解禁上市,但大股东现在持股比例只有40%多,没有绝对控股,未来大规模减持的可能性几乎没有。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
此外,在06  年定向增发时,中国国安集团公司有4000  万股在09  年8  月份解禁,由于数量比较少,而且相比当时的增发价(6  元/股),再考虑当前股市情况,卖的意义不大,减持可能性不大;
定向增发的机构持有1  亿股,在07  年已经解禁,该卖的已经卖了。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
Q:硫酸钾镁销售情况?
A:硫酸钾镁是新的肥种,与氯化钾不太一样,氯化钾是卖给复合肥厂,硫酸钾镁可以直接施在地里,卖给的对象是农民,目前30  万吨硫酸钾镁生产线已经在运行;硫酸钾镁销售供不应求,受制于公司产能,目前只有欠货,没有存货;
Q:为什么公司不以生产氯化钾为主?
A:盐湖在地质学上分四类盐湖,盐湖钾肥是氯酸根类盐湖,中信国安是硫酸根类盐湖,西藏矿业是碳酸根类盐湖,氯酸根类盐湖生产氯化钾原料上有优势,而中信国安优势在于生产硫酸钾镁。

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