事件：2008  年11  月27  日下午，在海通证券2009  年投资策略报告会上，公司高管与投资者进行了交流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要交流问题包括公司的经营情况、房地产行业情况、公司未来的计划与策略等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
投资建议：交流增进了解。在普遍萧条的市道下，截止目前公司约实现销售182  亿元，基本完成9  月份调整后190  亿元的目标，成绩斐然；公司将适度控制建设规模，全年新开工面积由年初的630  万平方米调整为500  万平方米以内，竣工面积由年初的360  万平方米调整为约290  万平方米；新增土地成本较低，今年新拓展的新项目的平均楼面地价，仅为913元/平方米；全年在建面积约976  万平方米，土地储备约1460  万平方米；通过尽快落实款、上半年发行43  亿元公司债、调整贷款结构等方式，公司现金流维持稳定。预测公司2008-2010  年的EPS  分别为0.99  元、1.24  元、1.71  元。综合而言，我们认为：公司全国化布局已经完成，现正处于高速成长期；产品类型逐步从高档向中档拓展，市场占有率的提升空间较大。与万科相比，保利地产的成长空间更大，资源优势较为明显，管理机制比较健全，经营风格积极进取，对于市场周期的判断能力也在不断提高。因此，公司短期估值压力虽然偏大，但我们仍维持对公司“增持”的投资评级，给予其18  元的6  个月目标价。