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华锐铸钢研究报告:东方证券-华锐铸钢-002204-电站部件铸锻未来-081201

股票名称: 华锐铸钢 股票代码: 002204分享时间:2008-12-01 17:08:28
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周凤武,张帆,安倩
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 增持(上调)
研报大小: 346 KB 分享者: all****981 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  能源结构向清洁化发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力供需基本平衡后,我国的整体装机容量增长速度将下降,但绝对额将稳定在较高的水平上,火电机组将会以大容量、高参数机组为主,水电、风电、核电等新能源发电方式在节能减排政策支持下将获得大力发展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)华锐铸钢作为火电铸件龙头企业,在稳定火电铸件业务的同时,大力推进水电、风电、核电等清洁能源领域的配套产品。
􀁺  依托出口努力稳定火电铸件业务。公司火电铸件占业务总量约55%,虽然近年来国内火电投资增速呈下降趋势,但国家“上大压小”的政策使得30  万千瓦以上的大中型汽轮机需求不减。同时,东南亚、非洲等小火电业务仍存在一定发展空间。近日,公司与东芝京滨事务所签署项目合作协议,约定未来两年,由公司向对方供应30  套高(中)压火电汽缸外缸,涉及金额1.3  亿元人民币。东芝的产品在美国的市场占有率已经连续五年第一,虽然目前美国经济状况恶化,但发电领域等基础设施投资前景看好。该协议的签署将有助于公司稳定火电铸件市场和海外经营的拓展。
􀁺  拓展水电和风电,研发核电等清洁能源领域铸件。公司09  年的增长点主要在于年底的三大项目投产:大型锻件项目,大型水电铸件扩容改造项目,瓦房店项目。到10  月底,大型水电铸钢件项目基本完成;同时,瓦房店热加工基地将于年底建成,该项目设计产能为40000  吨,主要生产风电轮毂、底座和箱体。
􀁺  大型锻件业务投产形成公司新的增长引擎。公司近日公告大型锻件生产建设项目中核心装备5000  吨快锻油压机组安装调试并热试成功,标志着公司募集资金项目的大型锻件生产建设项目核心设备可以投入运行。

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