研究结论
􀁺  本周沪深股指缩量调整，前期强势反弹势头不在。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最终本周上证综指收于1871.16  点，较上周下跌4.99%，转债正股本周表现较弱，转债正股指数一周下跌3.65%，表现略优于大盘，转债指数在正股下跌的情况下表现较好，一周不跌反涨0.94%，表现优于正股。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）转股价修正后部分转债股性得到了极大的提升，gamma  在最高点附近，此处转债的特点就是风险远比收益小，这促成了转债本周良好的表现。本周多数转债为投资者提供了正回报。转股价修正不久的五洲转债在正股连续涨停的带动下，一周大涨8.47%，是本周表现最好的品种。前期涨幅较大且股性最强的大荒转债跟随正股出现调整，一周下跌1.05%，成为本周表现最弱的品种。
􀁺  本周转债周成交  7.10  亿元，较上周有所减少。转债二级市场存量为143.00亿元，较上周有所减少，主要源于五洲转债本周出现大量的转股。
􀁺  目前转债平均到期收益率为1.71%，较上周有所回落，转债本周的反弹使其债性有所减弱。当前转债到期收益率已回到06  年年初的水平，转债市场到期收益率由负转正也说明转债债性已经显现。本周转债平均转股溢价率为77.85%，较上周继续回落，主要源于本周转债正股的反弹。从转股溢价率的数据可以发现目前转债市场股性整体仍然较弱。当前转债市场整体股性偏弱，债性显现的局面也说明多数转债风险已经充分释放，投资转债具备较好的安全边际，而从近期转股溢价率的持续回落来看正股此轮的反弹也使得部分转债在转股价修正后股性得以恢复。