總體經濟
美股:俄烏地緣政治情勢升溫,惟美國貿易逆差改善,週三(08/06/2014)美股小漲。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】陸股:中國政府採購清單,剔除蘋果產品,上證下跌0.11%;台股:外資回頭,期現貨作多,台股收紅。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
產業評析
成交值、弱勢公司股價表現、2Q14 季報,將是此波生技止跌的觀察重點,日盛預估08/2014 中旬生技將反彈,由於08/2014~2014 年底前仍銜接諸多題材與利多,具「基本面的優質公司」反彈有機會演變為創高行情,看好個股包括4107TT 邦特、4106 TT 雃博、1736 TT 喬山、4745 TT F-合富、4119 TT 旭富、4746 TT 台耀、4114 TT 健喬、4130 TT 健亞、4174 TT 浩鼎、4172 TT 因華。
日盛認為醫材、通路、原料藥族群的基本面的重點為損益表,製藥的基本面關注損益表、資產負債表、及子公司的潛在價值,新藥的基本面則在於公司市值與藥物訴求、成功機率、主導者與團隊的對照。
電池模組業07/2014 營收簡評:6121 TT 新普及3211 TT 順達07/2014 營收受惠鋰電池模組旺季效應均較06/2014 成長,預期09/2014 貣來自Apple 及non-Apple 陣營的新產品上市備貨需求將會回升,建議區間操作。
整體供應鏈仍持續調整,本週太陽能現貨報價持續全面下跌,由於反傾銷稅率超乎預期,來自美國的轉單效應不易回復,因此台廠後續仍存在營運變數,所幸反傾銷初判稅率已訂出,將使台廠可明確進行訂單與營運策略調整,若後續中國補貼政策推出,將對供需結構有明顯助益,惟在供需結構未調整完畢前,日盛保守看待太陽能族群。
個股評析
6285 TT 啟碁公布2Q14 獲利,獲利結果大致符合日盛預期,3Q14 營收有望續創新高,整體2014 年獲利穩定提升,且車用進度居網通廠之冠,長期展望正向,有利評價上調,日盛維持買進建議,目標價90 元。
3598 TT 奕力公布08/2014 營收9.47 億元,MoM+27.49%,日盛對奕力維持買進評等,目標價78 元。
4155 TT 訊映因客戶拉貨暫緩,1H14 營運表現不佳。長期而言,公司仍受惠於美國帄價醫療法案,公司擴產以容納該龐大商機的態勢相當明確。
個股報告摘要
超眾的投資評等由持有調升至買進,主要理由如下:(1) 2Q14獲利優於預期,上調全年稅後EPS;(2) 2015 年手機熱導管將開始出貨,潛在空間大,競爭對手有限,將成未來主要成長動能。