钢铁补涨
        周三大盘早盘下跌，尾盘跌幅收窄，成交量2900  多亿，股指期货当月合约开始贴水。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        从热点来看，锡业股份收购引发有色股上涨，乌克兰局势紧张催化军工表现，爱康业绩爆增引发光伏板块大涨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而前期领涨的银行、地产如平安银行、万科A  等品种已经在高位停滞不前近一周时间，今天开始破位下行，再加上钢铁股的补涨，这些信号都表明了受外资抄底大涨的A  股已经进入到反弹的下半程。
        今年的市场环境和12  年高度相似，在国家对房地产政策放松，以及货币和财政双松的背景下，地产股走高，年底随着经济数据的好转，外资开始抄底中国。最近，我们监测的外资流入中国的量创出新高。但是本轮经济好转的幅度远不及2012  年的四季度。而本次比较独有的是“沪港通”的开通，市场预期10  月份沪港通能带来实实在在的增量资金。我们认为，当前市场对“沪港通”的预期已经打满，未来有低于预期的可能。
        我们并不认为牛市即将开启，投资者需要对本轮市场的反弹有一个清醒的认识。
        本轮市场反弹是由于货币宽松（M2  增速连续4  个月反弹），财政刺激加大，外资流入抬升蓝筹估值带来的。一旦政策有转向，经济有放缓迹象，外资也可以迅速撤退，就像2013  年一季度。不过短期来看，由于没有数据打击市场这种预期，我们认为市场还有反弹向上试探的机会。要密切关注量能的变化情况。由于进入下半程，我们认为持有先行反弹的板块，如银行、地产、有色等风险开始加大，既使是持有这些板块的个股，也需要寻找市值小一些，反弹幅度没那么大的个股。从风险和收益相匹配的角度，建议关注白酒、医药、建筑装筑这些偏后周期一些的板块。
        操作策略
        关注补涨的周期，以及消费。