扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

爱康科技研究报告:世纪证券-爱康科技-002610-2014年中报点评:电站运营业务开始大幅贡献业绩-140806

股票名称: 爱康科技 股票代码: 002610分享时间:2014-08-07 07:53:58
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 郭江龙
研报出处: 世纪证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 买入
研报大小: 752 KB 分享者: zsl****fr 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        业绩大幅增长  。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年,公司实现营业收入  10.01亿元,同比增长40.48%;实现归属于上市公司股东的净利润3625.77  万元,同比增长700%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司预计今年前三季度实现净利润7000-9700  万元。
        电站运营业务开始大规模贡献业绩。上半年,公司电站运营业务实现电力销售收入1.05  亿元,同比增长416.72%,贡献毛利超过6500  万元,是公司上半年整体业绩大幅增长的最主要来源。
        制造业稳健增长,盈利能力回升。上半年,公司制造业严格执行“稳定产能、降低成本、提高效率”的经营策略,实现收入8.66亿元,同比增长37.1%;实现毛利率16.57%,同比提高4.64  个百分点,盈利能力继续好转,进一步提升公司业绩。
        今年500MW  目标有望超额完成。公司年初计划今年目标控制、运营光伏电站规模不低于500MW、2015  年不低于1GW。目前,公司已累计控制并网电站规模176.33MW,拟收购、在建、筹建的电站规模达到390MW,储备规模超过1GW,今年年底并网电站总规模有望超过500MW,超额完成年初计划。下半年将是公司在建(或收购)电站并网的高峰期,新增并网规模将超过300MW。
        今明两年业绩将呈爆发式增长。今明两年是公司自建和收购光伏电站并网的高峰期,新增的电站并网后将陆续开始贡献收入和业绩。较保守预计,公司今明两年电力销售收入将分别超过2.5  亿元、5.5  亿元,贡献毛利将分别超过1.65  亿元、3.57  亿元。
        盈利预测与评级:预计公司2014-2016  年EPS  分别为:0.45  元、0.91  元、1.31  元,对应于8  月5  日收盘价,PE  分别为:34  倍、17倍、11  倍。看好公司电站运营业务的发展,维持“买入”评级。
        风险提示:电站并网规模低于预期;资金短缺;新增电站收益率低于预期;制造业盈利下滑;其他风险。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com