二、现货动态:
1、石化原料行情:隔夜原油下跌,其中纽约原油较上日跌0.91 至97.38 美元/桶,布伦特原油涨0.8 至104.61 美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】隔夜亚洲PX 平稳至1362 美元/吨CFR 中国。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
中石化出台8 月份PX、PTA、MEG 合同预收款价依次为10700、7900 和7900 元/吨。
由于买卖双方意向价差较大, ACP 谈判未果,8 月PX 仍然无ACP 价格出台。
2、PTA 现货商谈持稳。PTA 内盘市场略走弱,报盘7500 元/吨略偏上水平,还盘基本等同于早间,商谈成交7500 元/吨送到附近;外盘仍然清淡,船货报盘意向1015 美元/吨上下,商谈1010 美元/吨附近;保税商谈1015 美元/吨附近。MEG 内盘重心向上,现货报盘7380 元/吨附近,商谈成交7350-7360 元/吨左右;9 月下商谈成交7440-7450 元/吨上下;外盘市场重心小幅抬升,买气有所回升,近期船货报975-980 美元/吨,商谈975 美元/吨附近;远期商谈985 美元/吨略偏内。
3、PTA 工厂负荷变化:目前PTA 工厂停车检修的有:辽阳石化80 万吨,扬子石化35 万吨,远东石化120 万吨PTA,蓬威90 万吨(7 月有重启计划),逸盛宁波1#65 万吨、2#65 万吨, BP 珠海65万吨PTA 装置停车,重启时间暂未确定。周末翔鹭165 万吨PTA 装置因外围电网故障意外检修,估计检修持续到8 月底。嘉兴石化(桐昆)150 万吨装置8 月4 日起停车10-15 天。近期重启的有:BP珠海2#110 万吨(7 月25 日-8 月5 日)计划8 月6 日重启。翔鹭450 万吨新装置目前3#150 万吨已开启,短期暂无精制产品,整体450 装置负荷在5 成附近。恒力2#220 万吨装置(7 月2 日停车)7月11 日重启。福建佳龙一套60 万吨PTA 装置7 月31 日起停车检修,预计维持10 天左右。据悉,8月逸盛宁波、大连、海南总计1360 万吨PTA 产能开工率调整至57%运行。
4、江浙涤丝产销6-7 成。江浙涤丝今日产销延续温吞,至下午4 点半平均估计在6、7 成,江浙几家直纺工厂产销在55%、70%、90%、70%、60%、55%、30%、85%、50%、95%、60%。
5、恒力、嘉兴石化PTA 成为期货免检品牌。郑商所批准恒力石化(大连)有限公司、嘉兴石化有限公司生产的PTA 为期货免检交割品牌,启用时间为2014 年9 月23 日。
三、盘面点评及操作建议
PTA 期货:PTA 增仓震荡,主力继续向远月移仓,其中9 月尾盘减仓上拉收阳,1 月尾盘亦有上行表现,9-1 价差扩大至448 附近。前20 名空单持仓减1021 手,多单增3855 手,主力多头仍占优。
其中永安、大地、东证增多,华泰长城、金元减多;银河、永安、美尔雅减空,海通、中信增空。PTA买套保持仓5000 手,较上日平,卖套保持仓0,平。PTA 期转现的数量为0 手(双边),交割配对0 手。
8 月6 日PTA 仓单量为2315 张,折货1.16 万吨,较上日平;有预报量200,较上日平,仓单及有效预报折货1.26 万吨。
目前聚酯及织厂负荷继续呈现下降态势。近期听闻PTA 厂家亦有降负计划,预计整体PTA 负荷仍将保持较低水平,市场整体表现温吞。由于PTA 市场供应依旧偏紧,期货对现货贴水,期货仓单较少,
预计9 月仍维持高位震荡。基本面看,下游市场偏弱,上游新装置投产或使未来原来供应偏紧问题有所缓解,1 月合约走势相对9 月较弱,但以1 月合约价格倒推PX 在1250 美元/吨附近,以原料价格水平估算,1 月下跌空间较为有限,建议暂观望,1 月以高抛低平操作思路为主。仅供参考。