内容摘要
本周沪深 300 现货指数强势反弹,周五报收于2329.4 点,较上周上涨3.05%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
交投大幅提升,本周沪深300 指数成分股日均成交金额1120.15 亿元,日均成交量134.89 万手,分别较上周增加57.95%和60.41%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周沪深 300 指数2014 年预测市盈率为7.89 倍,市净率为1.29 倍。沪深300 能源、材料、工业、可选消费、日常消费、医疗保健、金融、信息技术、电信服务及公用事业十个行业2014 年预测市盈率分别为10.2 倍、19.01 倍、10.71 倍、11.96 倍、15.65 倍、23.74 倍、5.45 倍、25.36 倍、16.87 倍及9.09 倍。
股指期货市场全线回升,合约涨幅较大。当月合约IF1408 震荡走势,周五收报2342.6 点,较上周上涨2.99%。两远月合约IF1409、IF1412 周五收盘分别报2349.2 点及2365 点,周涨幅分别为3.04%和2.96%;远季月合约IF1503周五收报2392 点,周涨幅3.47%。
根据高频数据看,股指期货合约 IF1408 基差在周初基本保持在7 点左右,周中升水一度在25 点附近震荡,最低到基差0.17 点,均值维持在11 点,标准差在3.17 点左右,满足套利的机会较少。次月合约IF1409 的基差维持在18 点左右。建议在未来适机等待,合约IF1408、合约IF1409 分别在26点、52 点左右介入正向套利的机会。远月合约IF1412、IF1503 基差空间也较小,且时间较长,套利风险较大且收益少,不建议套利操作。
投资机会方面,从技术上看本周盘面强势上行,沪指突破2200 点整数关口。
周五收于中短期均线系统之上,市场量能较上周相比大幅提高。宏观数据方面:中采于2014 年08 月01 日公布的2014 年07 月PMI 指数为51.7%,比上月回升0.7 个百分点。其中大型企业受益于稳增长持续回升,小企业指数在上期和汇丰指数背离后,本期也出现回升,反映政策扶持小微企业成效初显。建议投资者未来仍需密切关注即将披露的通胀数据以及政策面、资金面和市场量能的变化,短期谨慎持有合约IF1408 多头。