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拓维信息研究报告:东兴证券-拓维信息-002261-调研简报:在线教育和手游驱动新成长-140805

股票名称: 拓维信息 股票代码: 002261分享时间:2014-08-06 14:17:31
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵军胜
研报出处: 东兴证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 613 KB 分享者: bee****rxy 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1.线上和线下结合打造K12  互联网教育的协同发展模式
        公司在线教育业务当前主要以校讯通为主,占当前在线教育收入80%,同时公司积极收购不断拓展业务的区域和使用人数,当前使用校讯通人数已达到800  万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】积极把校讯通用户转化为网络用户是公司的考虑方向。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        在校讯通业务的基础上公司积极发展线上和线下结合的在线教育模式,通过收购线下的培训机构,打造线下英语、数学和作文三大线下学习品牌。通过把线下教育资源整合到线上形成名校资源平台,面向K12  教育解决优质教育资源的稀缺性。
        2.手游代理优势明显,积极拓展国外新渠道
        公司作为以前电信行业集成商和增值服务商,10  多年来和运营商全方位的合作关系和资源优势,从地市-省-地市-总部合作紧密,使得公司具有天然游戏代理优势。代理过的游戏像愤怒的小鸟、植物大战僵尸等,植物大战僵尸累计注册用户2.5  亿,活跃用户数达到234  万人。同时公司和互联网平台UC  游戏开放平台、91助手等渠道有长期合作关系。为拓展海外渠道公司成立香港、韩国和美国子公司,布局海外市场。
        3.收购国内一流手游公司开辟内容发展新空间
        公司2013  年参股了国内顶尖的手游团队火溶信息和乐智堡,快速转型手机游戏业务。火溶信息团队是国内首款全3D  手游团队,首款手游《啪啪三国》2013  年9  月上线,截至到2014  年4  月累积玩家数量超过480万人,累积充值达到1.5  亿元。同时火溶信息2014  年还有两款游戏《LZZ》和《LMBJ》分别将在8  月和11  月上线。
        公司当前参股火溶信息10%的股权,并计划通过换股和现金的方式收购剩余90%的股权。通过非公开增发募集收购资金,增发金额2.7  亿元,增发底价为17.64  元/股。当前方案已得到证监会受理,按照一般进度预计4  季度完成发行的概率大。
        4.  技术创意积淀和储备,有助转型发力
        公司作为国家级“重点软件企业”、“重点高新技术企业”,持有信息产业部颁发的跨地区增值、电信与信息服务业务和互联网信息服务相关经营许可,同时曾获得多项国家创新基金、发明专利。具有深厚的基础积淀,具有在互联网领域应时而变的能力,这些成为公司能够快速转型的基础。
        

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