友谊股份正式更名为百联股份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司公告称，2013  年6  月28  日召开的2012年公司股东大会审议通过了《关于公司更名的议案》，名称由“上海友谊集团股份有限公司”变更为“上海百联集团股份有限公司”，公司现已完成工商变更登记，自2014  年8  月8  日起，公司A  股简称变更为“百联股份”，B  股变更为“百联B  股”，证券代码保持不变。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        改名标志公司国企改革起步。我们认为，变更名称标志着公司迈开国企改革的第一步。第一，公司是百联集团旗下国资优质资产，是优质上市平台，未来引入战略投资者、股权激烈等预期强烈，有望借力改革提升经营效率；第二，市国资旗下优质商业资产整合平台。公司拥有百货27  家、购物中心15  家、奥莱4  家，总面积超260  万㎡，自有物业占比达60%，保守重估价值300  亿；公司在购物中心、奥特莱斯等新型业态经营能力全国领先。购物中心储备项目丰富，按照每年1-2  家推进外延扩张；奥莱以青浦为模版进行全国复制，计划每年新增1-2  家，到15  年底形成8-10  家，年销售额达100  亿。
        吹响新百联改革号角，丰富壳资源存优质资产整合预期。除友谊外，百联集团旗下拥有联华超市、上海物贸、第一医药等上市壳资源，主业单一市值较小，未来存在业务转型和优质资产整合预期。此外，上市公司体外亦有百联电商、百联消费金融及百联科技待培育产业等，待产业培育成熟后，亦有可能通过资产注入方式实现证券化。
        维持盈利预测，维持买入。我们认为，百联集团是沪国资委旗下优质竞争性资产，必然是本轮国企改革领头羊；友谊股份是百联集团旗下优质商业资产，承担集团转型、改革重担，公司作为优质资产整合平台的价值将逐渐被市场认知，同时建议关注百联集团旗下第一医药、上海物贸等存在的资产整合机会。
        我们维持公司13-15  年EPS  为0.68  元、0.73  元、0.81  元，当前股价对应PE为17  倍、16  倍、14  倍，维持买入。