投资要点：
        14H1EPS  0.21  元/股，符合申万预期，14  年上半年公司完成营业收入1.44  亿元，同比增长16.1%，实现营业利润2851  万元，同比增长43.2%，综合毛利率提升1.9  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】实现归属（上市公司股东）净利润2638  万元，较上年同期小幅增长5.5%，对应EPS  0.21  元/股，基本符合申万预期（0.22  元/股）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        净利润增幅大幅低于营业利润增幅的主要原因：1）同期政府补贴减少505  万元，2）母公司开元仪器及全资子公司开元平方暂按25%税率计提企业所得税同比增加214  万元。
        燃料智能化市场空间近400  亿元。完成燃料智能化整体改造，单个电厂的投资额度在1200-2000  万元左右，火电行业全国规模以上（30  万千瓦及以上）火电企业约1000  余家，则整个已投运火电企业燃料智能化建设投资规模累计可达到150  亿元以上。此外，电力行业市场外尚有近200  亿元的潜在市场空间（水泥60  亿+钢铁70  亿+煤炭（焦化、煤化工）60  亿元）。则预计整体燃料智能化改造市场累计投资将达到近400  亿元。
        再次强调看好公司拿单能力：公司是目前国内唯一一家同时具有煤质采、制、化仪器设备规模生产能力的企业，并且拥有独立的软、硬件开发技术。公司在技术、经验、资金面以及产能等方面综合实力领先。燃料智能化市场开展以来，公司已收获国电、华电、阳煤等集团的订单，后续有望不断拓展。
        三个股价催化剂陆续兑现。我们认为后期股价主要有三个层面的催化剂：1）公司收获大唐或其他电力集团旗下电厂的订单；2）订单落实后，业绩兑现或超预期；3）公司收获钢铁、水泥等其他高耗煤企业的订单。
        维持‘买入’评级。维持盈利预测，预计2014-16  年公司可实现营业收入3.42、4.48  和4.94  亿元，归属上市公司净利润分别为0.64、0.90  和1.03  亿元，对应当前股本EPS  分别为0.51、0.71  和0.81  元/股。看好公司后期的成长性。
        我们认为随着订单的落实，公司业绩或将持续超出市场预期，盈利增长将处于加速阶段，6  个月目标价25  元，维持‘买入’评级。