宏观经济
        维持美国经济下半年复苏的判断。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（1）一系列指标指向美国经济复苏基础仍较为牢固：6  月美国非农就业大幅超预期，失业率也创下金融危机以来的新低；上周银行信贷折年增速达到半年高位；6  月核心耐用品订单大幅上修、重卡销售环比录得强劲增长均指向资本支出为经济提供相对坚实的复苏基础；（2）工资环比持平指向核心通胀暂有望保持平稳，近几个月TIPS  反映的通胀预期也保持稳定；（3）目前联邦基金利率期货尚未反应出强烈的加息预期，但是随着基本面持续好转，联储政策将持续扰动市场。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        投资策略
        主题策略：混合所有制改革的投资机会值得重视。混合所有制改革是将部分国有股权转化为其他所有制来实现/完善股权多元化，本质上是去国有化的进程。1980-2000  年期间，从英国开始到欧洲大陆，并进一步蔓延至拉美、前苏联、亚洲，全球经历了去国有化的浪潮。
        对这些去国有化的案例研究显示：（1）去国有化有助于企业经营效率的提升，尤其是在去国有化过程中伴随着引进战略投资者、企业改组、管理层调整、激励机制完善等配套改革；（2）去国有化的方式主要是出售资产或出售股票，资本市场欠发达、资产质量较好、资产规模较大、政府面临财政压力的时候，采取出售股票的方式可能性更大；（3）投资者在去国有化过程中获取收益明显，一方面政府往往会以偏低的价格来完成资产出售和股票发行，另一方面改革完成后效率的提升也将显著提升企业价值，因此不管是短期还是长期的投资者都将获得显著的超额收益。
        行业公司
        卫宁软件：收购利于异地扩张，推荐逻辑未变。近日卫宁软件完成收购事项，复牌交易。停牌期间公司完成对北京宇信网景科技公司60%的股权、山西导通科技100%的股权收购，公司收入规模增厚约43%，净利润规模增厚约15.9%。两项收购有利于公司业务的异地扩张。公司作为医保控费方面主要参与公司，且在异地扩张和原有HIS市场方面优势逐步巩固，推荐公司的逻辑没变，仍旧给予“买入”评级