城镇生活污水治理向深度发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》,到2015年,计划城镇生活污水处理能力达到2.08亿吨/日,比2010年新增8329万吨/日。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而截至2013年底,仅完成“十二五”新增产能规划的29.1%,意味着2014-2015年城镇污水处理能力将加快提升。饮用水新国标计划于2015年起实施,新国标的实施必将促进我国供水行业净水工艺的改造。我国人均水资源匮乏,催生再生水利用市场。到2015年,全国城镇再生水利用率要求达到20%以上,而截至2013年底,再生水利用率仅为10%左右。
工业废水治理将推广第三方模式。近年来工业废水污染事故频繁发生。据悉,工业废水治理有望成为《水污染防治行动计划》的核心内容之一。随着工业废水的排放标准加严,企业的违法成本大幅提高,工业废水治理提标改造的市场空间将被打开。我国正在积极推广以第三方运营的模式推动工业废水治理。
农村污水治理市场前景广阔。与城市的污水处理率快速提升相比,小城镇、农村污水处理的发展相对滞后。目前我国城市污水处理率已达87%,而农村污水处理率仅为8%。国内水务巨头开始在此领域跑马圈地。
膜法水资源化是趋势。国家鼓励膜技术在水污染治理领域的应用,目前膜技术在国内水处理市场中的份额约3%。参考国外大概10%-15%的市场占有率,膜法水处理在国内的市场空间很大。
投资建议。《水污染防治行动计划》很可能将于下半年出台,2万亿的水污染治理投资盛宴即将开启,对水处理板块有望形成催化剂。建议重点关注拥有膜技术的设备工程商碧水源(300070)、津膜科技(300334),关注电力行业水处理龙头中电环保(300172),煤化工行业水处理龙头万邦达(300055),以及积极布局农村水处理市场的国中水务(600187)。
风险提示。政策出台时间滞后,政策内容低于预期,政府项目支付能力下降影响公司业绩兑现。