一周要闻
智慧水务试点运行 成未来方向
珠三角以机器人为代表的智能装备产业规模达数千亿元
四川省3D打印产业将加速成链
本周投资建议
本周我们重点推荐新研股份(300159)和三川股份(300066),并判断金明精机(300281)股价短期进入调整期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
新研股份(300159):业绩向好,本年度首次提升至“买入”评级公司日前公告2014 年上半年业绩预告:预计实现盈利1,539.52 万元~1,679.47 万元,同比增长10~20%(Q1增速为11.89%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)尽管上半年收入占全年比重较小,但也显示了公司业绩向好的趋势。
对于公司我们要重点关注三点:第一,行业面,7 月份各省市农机补贴将陆续下发,直接拉动农机的需求,我们要关注补贴下发后公司主要产品的销售情况;第二,公司面,关注通辽基地的建设进度,之前公告计划下半年投产;第三,还是公司面,关注管理层的变动。
目前公司股价对应14 年和15 年动态市盈率分别为20 倍和14年,估值水平较低,农机销售进入旺季,公司业绩持续向好可期。本年度我们首次将评级提升至“买入”,后续将持续跟踪上述三个关注点的动态。
三川股份(300066):半年报业绩预增30~40%,两意向收购介入供热计量公司发布2014 年半年度业绩预告,预计今年上半年实现归属上市公司股东的净利润4968 万元-5350 万元,比上年同期增长30%-40%。公司表示,报告期内国家城镇居民阶梯水价政策逐步实施,公司紧紧围绕坚持智能化、主攻大城市的方针目标,加大加快智能水表的推广力度,取得了积极的市场反映;预计报告期非经常性损益对公司净利润的影响约为800 万元。公司上2014 年上半年业绩延续过去一年以来高增长,继续保持高速增长,印证了我们关于阶梯水价实施带来的水表需求爆发的判断。公司此次收购将直接提升公司热量表的研发以及销售能力;短期看,热量表需求报告尚需时日,但此举将为公司未来业绩增长形成潜在增长点。
公司作为行业龙头,深耕水表行业40 余年,客户覆盖全国4000 多家县级以上水司中的30%以上;以深化渠道、扩大营销队伍、水工产品差别化激励等系列渠道建设为工作重点,2014 年开始国内阶梯水价的实施有望引爆智能水表的需求,水表业务有望高速增长。考虑到全国“阶梯水价”实施对水表尤其是智能水表行业景气度的拉动,公司业绩存在大幅超预期可能,我们调整给予公司2014 年30 倍PE,年内合理股价17.40 元(+32%),维持“买入”评级。公司股票继续停牌,预计于2014 年8月11 日复牌。