日盛預估精誠2014 年合併營收164.08 億元(YoY+4.8%),稅後盈餘8.71 億元(YoY+4.9%),稅後EPS 3.28 元,精誠2Q14 合併營收為35.63 億元(QoQ-10.2%)不如公司原先的預期,主要受部分企業軟體採購專案將遞延到3Q14 才認列的影響,導致2Q14 專案入帳旺季效應不旺,2Q14 營收結構為:代理軟體產品加值服務佔44% (毛利率約13%~15%以上;1Q14 佔47.8%)、科技整合資訊服務佔38.5% (毛利率約25%~30%以上;1Q14 佔36%)、金融資訊服務佔17.2% (毛利率約40%~45%以上;1Q14 佔15.6%)、其他服務佔0.3% (1Q14 佔0.6%),2Q14營收雖下滑但因高毛利率的金融及科技整合專案服務營收比重提高,故毛利率也將會較1Q14 毛利率高,3Q14 季營收因專案遞延效應也將表現淡季不淡較2Q14 有小幅的成長,4Q14 為傳統金融及科技整合專案的年底集中入帳旺季,故公司預期4Q14 營收將佔全年30%以上的比重,4Q14 毛利率也將會是2014 年最高(約27%~28%以上),2014 年營收目標為成長YoY+5%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2Q14 市場別營收比重:台灣佔75%、中國佔24%、東南亞佔1%,2013 年中國佔營收比重為21%,2014 年在資訊整合及代理軟體加值服務的營收成長性高於台灣市場,精誠三大事業部2014 年營收成長目標則均為YoY+5%以上,但會以代理軟體加值服務的成長性最佳,但隨著2015 年台灣的兩岸金融開放政策及電子商務的行動支付(NFC 感應技術)規範明朗化後,將會為金融及科技整合服務事業帶來新的專案商機,公司預期2015 年三大事業的營收將可成長YoY+5%~10%以上,而公司也預期2014 年毛利率將維持在2013 年毛利率的27%附近,但2014 年管銷費用將控管在2013 年的水準附近,將使2014 年營益率提高到約5% (2013 年為3.1%),另外Big Data 的代理產品(Splunk)及自有品牌軟硬體產品(Etu/SBox)營收佔比將由2013 年的約1.6%提高到2014 年約3% (因仍處於兩岸企業客戶的推廣教育期)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)