市场风格分析
        从国信多因子模型回归的角度来看，7  月份对市场影响较大的风格主要为：动量、规模、成长以及流动性等因子。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体而言，7  月份市场表现出喜好反转、小规模、低P/E、P/B  以及偏低流动性风格。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        多因子模型选股模拟组合本月回顾，领先跟踪指数0.91%
        7  月多因子模型选股组合收益为9.46%，而沪深300  指数收益为8.55%，组合获得超额收益0.91%（不考虑交易成本）。
        行业对比分析：策略在中信29  个行业中，有15  个行业能跑赢沪深300  所对应的行业，其行业在沪深300  中的权重占比为53.26%，其中提供正向超额收益的前5  大行业为：通信、电子元件、建筑、医药、商贸零售；而提供负超额收益的前5  大行业为：机械、传媒、房地产、食品饮料、交通运输。
        成份股与非成份股的贡献分析：在投资组合中，沪深300  成份股权重占比约为44.09%，并为投资组合提供了1.04%的超额收益，而非沪深300  成份股权重占比约为55.91%，为投资组合提供了0.14%的负超额收益，7  月份，组合的超额收益主要来源于沪深300  成份股。
        收益及风险归因分析：收益方面，风格因子积极收益中影响较大的因子为动量因子（Momentum）、规模因子（Size）、财务质量因子（Financial-Quality）以及红利收益率因子（Dividend-Yield）。在风险方面，风格因子积极风险主要来源于规模因子（Size）。