上周市场情绪高涨、各板块普涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周市场情绪高涨，日均成交量明显放大，在经过周五收盘前的调整后，主板市场与创业板指仍平均有3%左右的一周累计涨幅。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）具体来看，上涨综指与深证成指分别上涨2.76%和4%，中小板指与创业板指也均上涨3%。行业板块全线上涨，其中煤炭、国防军工、银行、食品饮料等领涨。
        流动性维持相对宽松格局。上周央行重启暂停了3  个半月的14  天回购，当周公开市场累计净回笼资金110  亿元，为12  周以来首次净回笼。但同时14  天回购中标利率为3.70%，较此前一直维持的3.80%下行了10  个基点，体现了央行引导银行间市场利率下行的意图。同时短端资金价格与中长期债券收益率大多下行，体现出短期内流动性环境相对宽松。
        中央政治局提出下半年要保持宏观政策连续性更加注重定向调控。会议中明确提出“必须坚持以经济建设为中心，坚持发展是党执政兴国的第一要务”、“我国发展必须保持一定速度，不然很多问题难以解决”，显示出决策层对于经济增长的诉求。
        习近平表示加紧深化投资体制改革增大简政放权含金量。习近平指出，要围绕稳增长、调结构、防风险、惠民生，加快推进改革，加大产权保护力度，加紧深化投资体制改革，增大简政放权的含金量，加快放宽民间投资准入，深化金融体制改革，加快服务业有序开放，完善对外开放体制机制。
        7  月中采制造业PMI  为51.7  连续5  个月回升。其中需求、生产、库存以及生产经济预期等各项指标均出现回升，反映出在政策的累计效应下，经济出现环比改善趋势。而我们跟踪的钢铁、煤炭、水泥等周期品价格仍处于下行通道，至少表明投资需求端仍偏弱，需求端与供给端发生背离。我们认为这可能与PMI  为情绪所影响的可能性更大。
        国务院印发户籍制度改革意见。7  月30  日，国务院印发《关于进一步推进户籍制度改革的意见》，促进有能力在城镇稳定就业和生活的常住人口有序实现市民化，稳步推进城镇基本公共服务常住人口全覆盖。这标志着进一步推进户籍制度改革开始进入全面实施阶段。
        央行  2  季度货币政策报告：调节好流动性总闸门保持货币市场稳定。其中着重探讨了融资成本过高与定向降准的问题，从中均可能看出央行在扩大货币供应解决目前问题的做法并不认可。因此我们坚持认为货币政策大幅放松为时过早，同时央行对降低融资成本的努力仍在进行中。
        6  月央行口径新增外汇占款减少867.63  亿现负增长。此数字为2013  年6月以来首现负增长，亦创下2005  年汇改以来的第二大跌幅。但从目前的即期价格看，不排除7  月外汇占款出现一定程度恢复的可能。
        上周美国股市与经济。美国2  季度GDP  年化环比增速强劲反弹至4.0%远超预期；美国7  月非农就业人口增加20.9  万失业率升至6.2%；美国7月消费者信心指数升至90.9  创逾六年半最高；上周美国三大股指全线下挫，道指下跌2.75%，标普下跌2.69%，纳指下跌2.18%。