2014 年二季度海外市场普遍上涨,QDII 基金平均获得正收益,整体表现优于国内偏股型基金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】发布了第二季度报告的85 只基金中,有80 只基金净值上涨,仅4 只下跌,但仅有28 只基金相对各自比较基准获得了超额收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
截止 2014 年二季度末,已成立的QDII 基金共有85 只,总份额为732.3 亿份,总资产净值为543 亿元,分别较上季度末下降5.5%和1.7%。
2014 年二季度海外市场全部上涨,QDII 基金平均获得正收益,但资产出现下降,业绩表现优于国内偏股型基金,QDII 基金净资产占比出现下降。
样本中 15 个主要股指平均上涨4.2%,而中国市场沪深300 指数上涨0.9%,表现靠后。
共 85 只QDII 基金公告了季度报告,其中有80 只基金净值上涨,仅4 只下跌。仅有28 只基金相对各自比较基准获得了超额收益,整体平均超额收益为-0.9%。其中嘉实新兴市场、博时抗通胀和博时亚洲票息表现较好,超额收益分别为3.8%、3.1%和3.0%。
从 QDII 投资地域配置来看,香港和美国市场依然是各基金股票投资的重点。
QDII 基金在投资香港市场的比例约为54.0%,比上一季度下降0.9 个百分点;而投资美国市场约为24.7%,较上一季度上升0.4 个百分点,投资韩国的比例略降了0.1 个百分点,为5.7%,中国台湾和印度也有所增长,其余国家或地区占比变化不大。
我们计算了 2009 年至今20 个季度的季度末QDII 基金地域配置HHI 指标,用以监测QDII 基金整体的投资分散度。总体来看,2014 年二季度的集中度指标略有下降,主要是占比最大的香港继续下降,而第二大的美国出现上升的缘故。
从前三大地域配置集中度来看,有 23 只基金选了地域分散化投资,投资国家超过3 个,有21 只基金投资较为集中,投资国家在3 个或2 个,另外有24 只基金仅投资单一的美国或香港市场。总体来看,剔出几只投资基金的QDII 之后,剩余QDII 基金前三地域集中度平均达到了81.1%,QDII 基金的地域集中度较高。
QDII 主动投资股票基金持有权益类资产和高风险类基金资产合计占资产总值比例平均为88.2%,比上季度了略降了0.1 个百分点。27 只基金的高风险资产仓位超过90%,大部分基金高风险资产仓位在80%以上,仅有5 只基金低于80%。
从本季度 QDII 主动投资股票基金来看,24 只加仓27 只减仓。至季度末大部分基金的风险暴露维持较高水平。