7月市场回顾:7月份非金属建材板块呈明显的分化格局,玻璃与螺纹、铁矿等传统建材品种走势较为一致,整体表现震荡趋弱;两板走势出现强势上行,整体表现在整个建材板块中可谓"一枝独秀"。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总体而言,传统建材品种受制于下游房地产市场的低迷走势,弱势格局依然延续,而两板期货由于产业链受房地产影响略小以及仓单炒作等题材频出,继续成为板块中的"另类",市场表现大有不同。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
限购松绑难阻市场整体下滑:近期各地政策逐步放开商品房限购的现象受到市场的广泛关注,短期对楼市销售具有一定的刺激作用。但整体来看,房地产市场持续弱势的格局并未扭转,尤其是商品房投资及开发受制于行业资金面偏紧而依然处于下滑态势之中,对上游建材需求改善亦难有明显提振。
玻璃旺季难有强势表现:8月份开始玻璃市场将进入传统意义上的消费旺季,但从今年上半年以来的走势来看,玻璃现货走势持续低迷,丝毫未见旺季临近的迹象。受制于产能过剩格局下市场供给高度饱和以及房地产建筑需求难阻下滑的拖累,我们认为8月份玻璃市场依旧难有强势表现。
两板基本面走势平稳,资金主导市场波动:近期两板基本走势平稳,供给稳定增长,尤其是胶板产量增速明显回升,供给偏紧的格局有所缓解,而下游家具市场依旧保持复苏,无论是国内消费还是出口市场均呈现出向上势头。除了基本面影响因素之外,两板自上市以来备受市场资金关注和热炒的主要原因还在于交割方面的诸多问题,而随着两板主力合约临近交割,资金炒作再现抬头迹象,为8月两板走势带来诸多不确定性,或将呈现震荡加剧的格局。
8月投资策略:我们对于8月份非金属建材板块走势持相对谨慎的观点,尤其是对作为传统建材品种的玻璃而言,在供需两淡的制约下市场反弹空间不大。乐观预期下,8月份玻璃现货价格将维持平稳或小幅回升,对目前玻璃期价反弹的格局形成一定支撑。但若现货价格继续走低,势必将引发期货市场新一轮探底行情。总体来看,建议8月份继续维持震荡偏空的思路,同时关注玻璃产能的变化,尤其是当前颓势下行业大规模停产带来的价格上涨风险。两板方面,短期在资金面主导下市场出现非理性波动的可能性较大,多空双方对于仓单成本及供给的分歧或加剧期价波动,应对上建议观望或短线操作为主