投资要点
        在估值先行、业绩加速的主题投资逻辑下，上半年A股市场主题投资如火如荼。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于市场整体格局未发生根本变化，社会改革继续推进和经济结构重构预期，A股“改革重生”和“新兴融合”两大主题投资进行时。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        1、平衡格局中主题投资主导市场存量资金流向
        经济新常态、产业变迁和改革预期下的投资风格转换，改革题材与新兴融合，资金聚集下主题投资持续亢奋。截止2014年7月初，2013年以来，资本市场中约40类核心主题投资题材平均涨幅超过65%，2014年以来涨幅超过9%，主题投资成为资本市场一道靓丽风景线。
        2、“改革重生”与“新兴融合”两大线索成为市场主题投资风向标
        “改革重生”和“新兴融合”两大主题是市场投资的风向标，估值弹性是参与这类投资的背后逻辑。一方面改革释放治理红利和拓展经营空间，以及资产注入提高资产盈利和成长能力；另一方面，新兴产业面临较好发展机会，符合中国产业结构转型方向，未来市场空间大，且处于产业生命初期，其估值基础来自未来现金流贴现，因而估值弹性大。
        3、寻找兼具估值抬升与业绩驱动主题机会，铸市场重构预期下的弄潮儿
        主题投资的乐趣在于享受估值抬升和业绩驱动带来收益率倍增。考虑到退市制度和并购重组新政将实质性推出，未来市场必定重构，重点从社会与人口新常态、改革重构和国家安全新常态等领域，寻找兼具业绩驱动和估值弹性的主题机会。
        机会一：社会与人口新常态下老年化消费与生育改革、享受型消费盛宴。基于对主题投资的判断标准和社会人口新常态下的产业发展趋势，重点关注医疗保健、养老服务、享受型消费及智能制造等主题投资机会。
        机会二：大国崛起时的安全保障，国防军工改革与信息安全机会凸显。国安委的成立，以及国家推动航母发展、进行军工院所改制、发展立体作战能力，军工产业发展进入新阶段；提高信息安全级别、加大信息产品国产化替代，说明中国高层正以积极姿态应对当前国家安全形势。
        机会三：改革主题下国企改革、教育改革和医疗服务改革发展空间大。十八届三中会议标志着又一次深化改革全面推进。一方面经济、社会已到一个发展临界点，需通过改革进入攻坚和破除障碍；另一方面预示社会变革正在进行中，未来经济、产业结构等或将巨变，短中期看好国（央/军）企改革、医疗服务改革、教育改革等行动快、空间大的投资机会。