投资要点
股指持续大涨,农业板块跑赢指数:(1)上周沪深300 指数上涨3.05%;农业板块上涨3.62%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅较大的是采掘、金融等传统周期股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)农业板块涨幅较靠前,小幅跑赢指数,主要原因是上周畜禽产业链大涨,其中饲料板块周收益超过5%,养殖板块超过3%。(2)本周畜禽养殖板块的行情向饲料、疫苗蔓延。畜禽板块炒作热点经历了一线股圣农、牧原,二线股益生股份、民和股份,向三线股正邦科技、天邦股份、华英农业等蔓延。
上涨,继续向饲料、疫苗等蔓延。其逻辑是随着养殖的起来,产业链上游相关公司将受益。主要表现在大华农、瑞普生物、大北农等上周大涨。
猪价持续上涨。搜猪网8 月1 日全国生猪均价为13.68 元/kg,周环比上涨0.3 元,生猪价格稳步上涨。自繁自养头均亏损为100 元左右。我们预计随着季节性需求逐月向好,并且生猪供应逐渐偏紧,猪价将得到持续的上涨。我们认为,在中秋、国庆双节过去之前,猪价都不会回调,因此至少还有一个月的上涨时间,相关股票价格得到支撑。
鸡、鸭苗站上3 元。毛鸡价格最近涨势迅猛,已经达到4.6 元/斤,达到或超过二季度的最高水平。当前时点是中期国庆集中补栏季节,叠加下游毛鸡价格较好,农户补栏积极。鸡苗价格最近两周涨幅较大,目前已经接近3 元/羽,部分地区超过3 元。我们认为随着旺季逐步到来,鸡苗价格有望进一步上涨,将对相关禽类公司股票形成有力的催化。
投资建议。重申周期反转尘埃落定的观点,当前时点畜禽价格将趋势性上涨一年以上,因此将对养殖板块股票产生直接的催化。当前时点生猪养殖仍然小幅亏损,鸡苗、毛鸡才盈利1-2 个季度,因此可以说行情才刚刚开始;我们预计随着生猪养殖步入盈利,禽类价格持续上涨到较高水平,比如鸡苗价格突破4 元,养殖板块又将迎来一波大幅上涨。建议配臵标的为圣农发展、牧原股份、雏鹰农牧、新希望;弹性标的益生股份、ST 民和、正邦科技、天邦股份、华英农业等。其他子行业,建议积极关注三季度水产料行业的月度销量情况,海大集团、通威股份有相应的投资机会。种业8 月份建议关注大田表现,关注龙头公司主打品种的情况。
风险提示:疫病因素;价格波动大,业绩敏感。