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研究报告:广发期货-股指期货套利周报-140804

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-08-04 08:58:36
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 广发期货 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 475 KB 分享者: 小****萌 我要报错
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【研究报告内容摘要】

套利投资要点:
        套利机会监控:
        上周股指期货连创新高,期指大幅升水,以1  分钟高频数据进行监测,当月合约IF1408  合约的基差在26.76~0.17  个点之间波动,全周主力合约出现237  次套利机会,次月合约IF1409  出现236  次套利机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】季月IF1412合、远月IF1503  合约的基差也出现震荡的走势,由于基差收敛速度较快,使得上周投资者难以入场进行套利机会较多。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从期现套利的收益上看,单次期现套利收益较高且具有较好流动性的是当月合约IF1408,峰值出现在7  月28  日11  点4  分左右,平仓机会出现在7  月31  号10  点8  分左右,预计年化收益率有30%,这样的收益对资金有很大的吸引力。
        分红影响:
        据wind  数据统计显示,本周(8  月4  日~8  月8  日),沪深300  指数成分股中,将有5  家公司实施2013  年分红分配方案。我们根据沪深300指数及其成分股的最新收盘价计算出,本周成分股分红对股指的影响分别为:周二0.16  个点、周三0.19  个点、周五0.49  个点、全周累计0.83个点。
        投资建议:
        本周推荐关注主力合约IF1408的正向套利机会,一旦基差高于15个点,投资者可进场实施卖出IF1408合约买入现货组合的正向套利策略,整体仓位建议控制在85%至90%之间。
        跨期套利方面,我们建议可关注IF1408合约与IF1412合约之间的价差,当价差高于25个点时抓住时机进场实施买入IF1408而卖出IF1412的牛市跨期套利策略。
        

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