1.1股票市场：蓝筹股反弹，创业板调整2014年7月下旬A股启动反弹行情，市场走出了以蓝筹股为主导的估值修复行情，上证综指上涨7.48%，沪深300上涨8.55%，深证成指上涨8.36%，中小板指上涨3.25%，但创业板指下跌了4.28%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】风格上看，呈现出明显的价值占优，从行业方面看，有色金属、煤炭、非银行金融、房地产、银行、汽车等是偏周期、偏价值的行业是反弹先锋。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7月市场走出一波反弹主要的原因有：基本面数据向好，例如M2增速从3月的12.1%反弹至6月的14.7%，推动GDP名义增速从7.9%反弹至9%，GDP实际增速从7.4%反弹至7.5%；增量资金入场，RQFII产品规模、客户保证金余额显示有新增资金流入，安硕A50ETF溢价率最近1-2个月持续上升，这与沪港通预期有关，也与国际资金看好中国流入香港市场有关；政策面刺激，7月22日开始国开行获央行3年期1万亿PSL、四大行上海按揭全面9.5折等信息刺激。而风格上成长向价值的切换除了上述原因，还与7月以来中报业绩预告显示盈利增速回落且预期差处于高位使创业板、中小板遭遇压力有很大的关系。
        1.2债券市场：债市结束上涨，显著回调2014年7月，债券市场结束连续上涨，全月显著回调。截止到7月31日，中债总净价指数下跌0.82%，创下2014年以来的最大月度跌幅。利率债下跌幅度较大，高评级债较为抗跌。中债国债总净价指数大幅下跌了1.14%，中债高信用等级债券净价指数和中债高收益企业债净价指数分别下跌0.26%和0.54%。7月债市收阴既有基本面原因，也有资金面原因。从基本面来看，PMI和工业增加值等指标均持续走强，7月汇丰PMI初值更是创下近3年来新高。经济复苏预期被激活，带动利率上行。从资金面来看，7月新股重新启动，对资金的需求带动短期利率回升，银行间7天质押式回购利率从6月的3.2%附近升至4%以上。
        1.3全球市场：新兴市场继续上涨，商品价格回调7月全球股票市场总体平稳，美国经济数据表现强劲，二季度GDP初值环比增长4%，远超预期的3%，美联储最为看重的就业市场指标也表现良好，使得美国加息的预期日益浓厚。受益于美国经济复苏强劲带来的需求端好转和美国加息暂未落地，加之中国股市的良好表现，全球新兴市场表现较好，依然延续了上涨趋势，印度上涨1.84%、巴西股指反弹5.01%。美股微跌，纳斯达克指数下跌0.87%，道琼斯工业指数和标普500指数分别下跌了1.56%和1.51%。欧洲市场普跌，德国股市下跌4.33%，英国富时100指数下跌0.21%，法国CAC40指数下跌4%。亚太市场表现较好，日经225指数上涨了3.03%，港股恒生指数上涨6.75%。加息预期下大宗商品价格普遍下跌，贵金属、能源、油气、农产品价格均下跌。