今日早评
1、 市场消息
USDA周四公布的大豆出口销售报告显示,截至7月24日当周,美国2013-14年度大豆出口净销售187,400吨,2014-15年度大豆出口净销售1,268,700吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
根据路透社的一项调查显示,分析师预计今年美国大豆平均单产将达到创纪录的45.5蒲式耳/英亩。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)分析师的预测范围在44.2蒲式耳到46.85蒲式耳/英亩。
高盛集团预计未来3到12个月内,芝加哥期货交易所(CBOT)大豆价格将跌至10.50美元/蒲式耳,这要低于当前大豆期货价格量。
据美国大豆协会(ASA)前副主席周发布的一篇报告称,9月份美国农业部供需报告出台后大豆期价可能下跌,因此美国大豆种植户应当利用未来六周时间预售一部分大豆。
预计基金在CBOT上买入大豆1000手和豆粕1000手,豆油持仓无变动。
2、 分析与建议
CBOT大豆:昨日美豆期价整体震荡运行,相对近强远弱,USDA周度出口销售数据显示旧作出口销售位于市场预估区间的上沿,使得市场担心旧作供应紧张,带动旧作期价小幅收高,但美内陆美豆现货价格继续下滑,所以这更多是一种期现价差的回归;而在新作方面,虽然新作出口销售高于市场预期,但由于美内陆运费飙升,使得进口商(如中国)采购积极性下降,再加上较长期天气预报显示中西部种植带下周降雨量将增加,这使得市场继续预期美豆新作丰产前景,带动美豆新作期价小幅下滑。
DCE豆粕:昨日豆粕期价总体弱势震荡运行,近月继续强于远月,持仓数据显示,1月合约上多空双方均有小幅增持,而9月合约上多空双方均有所减持,尤其是空头减持力度更大。昨晚美豆期价受出口销售数据带动整体震荡运行,大豆进口成本总体变动不大,但由于国内豆粕期价相对强于外盘,盘面压榨利润较前期有明显改善,目前9月和5月仅有小幅亏损,1月盘面压榨利润在-100以内。总体而言,我们认为国内豆粕期价中期下行趋势仍将继续,远月合约仍有下行空间,短期美豆期价将受到天气不确定性和需求旺盛的支撑,但从目前美豆种植面积、美豆生长进度及优良率来看,预计上行空间亦有限,而国内盘面压榨利润亦有明显改善,国内相对强势或难以延续,因此我们暂继续建议投资者维持空头思维,可继续持有前期远月空单,短期则可尝试在3300上方轻仓做空1月合约,以3400一线作为止损,建议继续关注美豆产区天气、国内生猪养殖利润、港口库存与现货价格。