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研究报告:永丰期货-环球期货:股市油价急挫,惟避险资产未见资金流入,料波动仅属短暂-140801

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-08-01 10:57:13
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 永丰期货 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 601 KB 分享者: z****4 我要报错
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【研究报告内容摘要】

股市油價急挫,惟避險資產未見資金流入,料波動僅屬短暫
        周四(31日)歐美股市、商品價格以及貴金屬價格均出現了大幅下跌的情況,美國三大指數跌幅約2%,歐洲股市均全線向下,德國股市亦跌近2%,油價亦急跌逾2%,VIX指數抽升近三成,這往往是反映投資者恐慌情緒的指標,然而,避險資產卻未見資金流入,美元、日圓變動不大,至於避險資產黃金均下挫逾1%,反映昨日股市及油價的急跌,未必與危及到整體金融風險的事件有關。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        匯市昨日除澳元錄得0.39%的跌幅外,其他主要貨幣兌美元則變動不大,美匯指數繼續維持10個月高位約81.5的水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)至於金價下跌從技術面上看並不令人意外;金價自7月中起已多番呈陰燭向下,昨日低位亦進一步下移,至最低接近1280美元的水平,但從消息面上看,避險情緒升溫,昨日美元又未見上揚,惟金價卻不升反跌,這與市場一般的看法有所背馳。
        而昨日股市及商品的跌勢主要始於歐洲時段初段,因此,相信向下的催化劑是與歐洲有關;葡萄牙銀行必利勝因被央行勒令作巨額撥備,導致上半年出現虧損,股票一度停牌,復牌後急挫42%,加上阿根廷再度違約的消息,這兩件事成為昨日股市向下的催化劑。
        關注今早中國PMI
        不過,從整體資產變動,以及事件的本質,預期影響只屬短暫,因此,一些受波及而下跌的資產,特別是與中國相關較大的資產,如澳元及銅,投資者不妨趁低吸納。而銅價昨日亦輕微下跌0.14%,回落至7115美元收市,跟隨建議的投資者,已於7100美元建立了好倉,目標價為7250美元,止蝕價為7040美元。值得一提,今天早上將會公布7月份中國官方及匯豐製造業PMI指數,預期為51.4及52。
        歐洲股市如德國及法國股市繼續維持自7月初起的下跌趨勢,昨日更以大成交跌穿近日的低位支持,維持看淡歐洲股市的看法。至於美股下跌的速度及時間則較我們預期的為快,標普500昨日以大陰燭一舉跌穿7月份的交易區間底部以及50天線支持,事實上,從最近環球基金的資金流亦可看出,資金有流出美股,轉向新興市場的跡象。綜合上述因素,維持建議投資者每當美股出現反彈時建立淡倉的策略,標普500指數9月份期貨的阻力為50天線1952點。
        油價跌勢仍然未止,連續第四日以陰燭向下,紐約期油不但失守前低位支持98.68,最低更跌至97.6,維持近日的下跌趨勢,短線繼續下望5月份低位96.48;不過,考慮到RSI再次回落至30以下的超賣水平,假如跌至接近96美元的水平,投資者不妨建好倉博反彈。
        農產品方面,除小麥下跌外,玉米及大豆期貨昨日則輕微反彈,而大豆11月份期貨近日調整至約10.8美元的水平,考慮到近日波動性雖大,但亦多番呈陽燭向上,有正在形成底部的跡象,假如回落至接近前低位的短線支持,投資者不妨建立好倉,於10.70美元水平買入大豆11月份期貨,目標價為11.2美元,止蝕價為10.50。
        

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