要点:
周一,A股高开高走,主板延续上周上升走势,蓝筹股依然是领涨主力,银行、券商股集体爆发,A股收于年内高位并成功录得五连阳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300股指期货主力合约IF1408收盘涨72.2点或3.19%,报2336.4点,升水12.50点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全天成交89.19万手,持仓11.00万手,增仓6345手。
本轮反弹是多重利好因素共振的结果,正如我们在周报中列举的下列因素:
国内经济企稳,二季度经济超预期,7月汇丰PMI创18月新高。
资金面宽松,央行公开市场连续十一周累计净投放5280亿。
沪深300指数及占权重较大的蓝筹板块估值处于历史底部。
沪港通临近,两地交易所相关交易制度安排正在稳步推进之中,一方面沪港通将带来可观的增量资金,另一方面,两地交易所打通后A股市场估值体系将会与港股市场靠拢。
QFII和RQFII规模进一步扩大,引入更多长期资金。
全国已有29个城市松绑楼市限购政策,四大行上海按揭已全面九五折,未来或加速放松房地产调控。
央行定向降息大幕拉启PSL或扩至商业银行。
中国确定中粮等首批六家中央企业,推进央企四项改革试点李克强表示要要出台几项“硬措施”缓解企业融资成本高问题。
从持仓数据看,总持仓再度井喷,从上周五的16.8万手上升至17.7万手,空头在期指主力合约增持力度略高于多头,空头前二十席位合计增仓7790手,多头增仓6929手。具体席位上,中信期货增空1771手,位列第一;海通期货小幅增空423手,位列第二;其余前十席位中有三席小幅减仓。从08、09和12三合约前20席位的累计数据看,前20名席位在三个合约上共持买单117209手、卖单139898手,前20名席位净空头寸为22689手,净空单连续三日呈上升趋势。在市场大幅上行期间空方加码明显,可能抑制上行速度,但目前市场情绪高涨,多头积极性还在,市场不会轻易被空方阻击成功。
结论:PMI数据创新高、国企改革、资金面宽松、沪港通临近等一系列利好引发的金融、地产、有色等权重板块的估值修复行情仍在持续。消息面上,周末最新公布的6月份工业企业的利润增速与主营收入回升势头明显,同时本周新股冻结资金解冻对资金面的改善也进一步助力期指上涨。若市场信心的回升能吸引场外资金不断介入,蓝筹板块或能市场走出一波较大的行情,期指中期有望继续向上拓展空间。短期净空单连续三日呈上升趋势,在市场大幅上行期间空方加码明显,可能抑制上行速度,但目前市场情绪高涨,多头积极性还在,市场不会轻易被空方阻击成功。预计短线市场上冲阻力或有所增加,存在休整需求,但反弹上行空间犹存。操作上中线多单持有,注意止盈止损。