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研究报告:海通证券-权证周报-权证市场维持反弹走势-081124

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-11-24 16:17:50
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 周健
研报出处: 海通证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 214 KB 分享者: kak****80 我要报错
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【研究报告内容摘要】

上周,市场在2000  点附近宽幅震荡,上证指数收至1969  点,深成指收于6711  点,基本上与前周五持平,成交量继续放大36%和23%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】权证方面,市场的成交量和成交额有所萎缩,总体成交量与前一周相比小幅下降32%,日均成交额为572  亿元,较前周降8%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)马钢CWB1  和日照CWB1  先后结束交易,钢钒GFC1、中远CWB1  和宝钢CWB1  等有明显的缩量,云化CWB1  和中兴ZXC1  的成交量翻番不止,国电CWB1、阿胶EJC1  和上港CWB1  等也上升超过40%以上。
上周,除日照CWB1  外,所有权证都出现了明显地上涨,而正股则以下跌为主。在正股方面,只有中兴、石化、国电、葛洲坝和上港上涨,云化终于打开跌停,赣粤、宝钢和马钢等都有8%以上的跌幅。19  只权证中只有末日权证日照CWB1  出现下跌,中兴ZXC1、云化CWB1、钢钒GFC1  和国电CWB1  上涨最多,涨幅均超过16%。
权证总体溢价水平较前一周有明显上升,18  只权证中有4  只溢价出现下降,平均溢价率从136%反弹至145%。溢价下降的分别是中兴ZXC1、石化CWB1、国电CWB1  和葛洲CWB1,这些权证的正股都出现了明显超越大盘的反弹,由于正股持续跌停,云化CWB1  的溢价率上升了71  个百分点,其次是中远CWB1、赣粤CWB1,均升约30  个百分点。目前溢价率最高的权证是上汽CWB1,溢价仍高达434%,其次是中远CWB1  和国安GAC1,溢价也超过270%;负溢价的
权证仅有钢钒GFC1,其次是阿胶EJC1,溢价10%。
市场杠杆水平较前周明显下降,平均杠杆倍数为1.62。除日照CWB1  外,18  只权证杠杆全部下降,下降较少的是石化CWB1、江铜CWB1  和中兴ZXC1,云化CWB1、赣粤CWB1  和钢钒GFC1  的杠杆下降得最为明显。目前认购权证中杠杆倍数最高的分别是石化CWB1、国电CWB1  和武钢CWB1。

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