10月以来偏股型基金大幅减仓后静观本轮反弹
　　自11月7日至17日的7个交易日反弹中，上证综指累计涨幅为18.21%，沪深300指数涨幅达到了20.45%，我们在上周周报中已经通过“国信基金仓位变动模型”测算得知，偏股基金整体在10月以来一直实施减仓行为，直至11月10日更是采取逢高减仓的操作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　另外，在剔除由于持股市值下跌影响因素后，11月18日相对于9月30日，开放式偏股型基金除指数型基金仓位大幅提升了5个多百分点外，其余类别基金持股比例均明显下降，开放式混合型基金减仓幅度高达10%，持股仓位至50%附近，开放式股票型基金减仓近4个多百分点后后持仓降为66%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上述结论与前一周得出的数据基本类似。
　　偏股型基金2周以来的股票持仓比例几无变化，尤其是前周一（11月10日）采取逢高减仓后并没有积极参与随后的反弹，上述操作策略符合我们的预期，原因是基金在外围经济形式继续恶化情势下只宜采取观望，预计后市操作仍受外围影响。
　　债券基金收益走低，偏股基金业绩分化持续
　　上周A股大幅振荡，行业表现明显分化。因此偏股型基金业绩仍显分化，最高与最低收益之间相差逾7个百分点（不含QDII）或14个百分点（含QDII）。债券型基金在债券市场平均收益率回升中表现疲软，周平均收益率出现下跌，而货币型基金在集中兑现浮盈状况下继续强势，周平均7日年化收益率攀升至6.41%，较上周的6.36%上升5BP，共计6只货币基金的7日年化收益率超过10%，与上周基本持平。