继续看好基建行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两部委增量资金对以基建为主的建筑工程公司将产生积极影响。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为交通投资增量将主要来自未来铁路行业建设（与原“十一五”规划比较未来两年增量投资仍可超过6,000  亿），涉足铁路行业建设的公司受益程度最大。目前A  股市场的中国中铁(601390.SS/人民币6.07;  0390.HK/港币4.79,  优于大市)、中国铁建(601186.SS/人民币10.53;  1186.HK/港币10.32,  优于大市)、中铁二局(600528.SS/人民币9.28,  未有评级以及港股市场的中国交通建设(1800.HK/港币6.75,  优于大市)是主要受益者。我们没有覆盖中铁二局，但是我们维持中国中国、中国铁建和中交建优于大市的评级。
对交通部投资计划持谨慎看法。交通运输部预计08  年的固定资产投资完成额将在8,000  亿左右。出于短期经济刺激的考虑，交通运输部表示将力争今后两年交通固定资产投资维持在年均一万亿的水平（包括公路、水运和航空运输）；我们认为实现这一目标的压力较大。历年公路投资，地方政府和企业出资占比为44%左右；水路投资的自筹资金比例高达59%；航空运输业的自筹资金比例也高达52%。地方政府的财政收入可能面临土地交易下降的负面影响。公路、水路、航空发展已经比较成熟，未来增量资金难以得到良好回报。自筹部分的资金很难通过各个部门的行政协调得到保障，加大了未来投资的不确定性。我们认为未来两年交通部预算的执行存在不确定性，我们对未来增长仍持谨慎看法。