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云天化研究报告:中银国际-云天化-600096-资产重组预案出台-081120

股票名称: 云天化 股票代码: 600096分享时间:2008-11-20 15:41:06
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 倪晓曼
研报出处: 中银国际 研报页数:   推荐评级: 同步大市
研报大小: 481 KB 分享者: leo****17 我要报错
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【研究报告内容摘要】

资产重组预案出台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司于11  月8  日公布了其重大资产重组暨关联交易预案,具体方案如下:1)云天化拟以换股方式吸收合并马龙产业(600792.SS/人民币13.01,  未有评级)、云南盐化(002053.SZ/人民币12.55,未有评级)两家上市公司,根据这三家公司停牌前20  交易日的均价,分别给予马龙和盐化10%和20%的溢价,云天化股份与其换股比例分别是0.35:1  和0.51:1;2)云天化集团下的云天化国际、三环中化、天安化工、天达化工、中轻依兰、天创科技、昆明马龙、普阳煤化工以及黄家坪水电按资产评估机构评估的资产预估值定价,不超过人民币90  亿元,拟以云天化61.59  元/股的价格换股,预计不超过1.46  亿;3)云天化向集团定向购买预估值不超过80  亿元的其他资产,包括磷化集团100%的股权、联合商务50%股权、天耀化工18.13%股权、安宁资产、水富资产、集团办公楼及配套附属办公设施及化研院资产,按61.59  元/股的价格定向增发,预计拟发行股本不超过1.30  亿股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通过上述三个交易,云天化集团将实现主营业务的整体上市。另外,公司还对于云天化股东大会上提出有效反对票的异议股东给予了收购其股份的权利,同样马龙产业和盐化两家公司的异议股东也给予收购其股份权利,但收购价格将在正式方案出台后给出。云天化同时还向马龙产业和云南盐化的异议股东提供了现金选择权,价格是其停牌前20  个交易日的均价,分别为19.67  元/股和26.17  元/股。但是如果该重组方案没有获得三家公司股东大会通过或相关政府准,导致方案不能实施,则异议股东不能行使收购请求权或现金选择权

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