要点:
受利好消息影响,上周市场终于迎来了反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从市场主要指数来看,上周涨幅最大的指数为深证100R,单周录得涨幅为17.34%,而上证综指涨幅为13.67%,涨幅相对较小。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业指数走势来看,机械设备行业上周涨幅达到26.9%,有色、建材等涨幅也过25%,而涨幅最小的行业为公用事业、医药、化工等,涨幅均不足13%。
上周个股的机构持仓水平来看,机构席位5 日资金净买入不足10 亿元,资金规模仍不可观,并且个股行情分化严重。上周兴发集团和敦煌种业的机构仓位上升较多,分别上升了6.8%和5.4%。建材类股票仍是机构吸纳的重点。六国化工、赛马实业、葛洲坝的机构持流通股比例也上升了4%以上。上周机构减仓较多的个股有云维股份、济南钢铁、中国南车、太原重工等,机构持流通股比例下降7.5%、8.4%、8.9%、11.5%。二线钢铁股成为机构抛售的重点。
我们测算的开放式基金仓位表明,上周开放式基金的仓位有较大幅度的上升,其中股票型上升约3%左右,混合型基金上升幅度达到5%左右。仓位上升的主要原因是其持有股票市值的大幅上涨,如果扣除其股票上涨造成的仓位增加,那么测算出开放式基金的主动性加仓基本为零,而混合型基金的主动加仓幅度相对较大,达到2%左右。
本周限售股解禁规模较大,主要是交通银行、首钢股份、中国南车、海通证券几个较大大规模的限售股解禁,可能会对个股有一定的压制作用。而上周中国南车机构投资者已经开始提早出逃,加大了本周的机构配售股份抛售的可能性。
钢钒权证后市的空间来源于对鞍钢吸收攀钢的重组计划的理解。如果权证持有者获得现金选择权的利好,那么按照目前权证6 元的价格水平,距9.59 元的现金选择权尚有10%以上套利空间(或者说权证的支撑价为7.6 元)。但重组计划一旦偏离我们上述分析,那么权证持有者将有极大风险。此外,钢钒正股已逼近现金选择权的9.59 元价格,加上行权后部分股票可能出逃,因此正股上涨空间将极为有限。