对未来的行业预期:供过于求状态维持到09年2季度以后
往年4Q是行业旺季。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但08年进入四季度后,产品价格还在下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)11月上半月,面板报价持续下跌,跌幅在3%左右。虽然跌幅缩小,但也充分显示出在传统旺季下的景气极其低落。
面对这一严峻的环境,京东方以及台系、韩系面板厂已宣布持续积极调降产能利用率,积极调整库存。但进入第4季后,下游客户下单态度转趋保守,而且其自身也处于调整库存当中,从而使得面板价格仍有跌价的压力。WitsView预计,第4季度由于需求疲弱,面板价格可能持续维持下跌的走势。业内预期,由于换机需求延后,19寸宽屏的价格甚至可能会进一步下降到65美元。在这一低于可变成本的价格水平上,全行业都将面临着现金流亏损。
DisplaySearch预估,3Q08,TFTLCD供给高于出需求达14.6%,使面板价格一路走低,估计在需求恢复到正常水位以前,面板供过于求的情况将持续到明年第2季。此外,韩国面板厂商因旗下第5代面板厂折旧均已提列结束,加上韩国拥有较高的垂直整合优势,预计韩国面板厂获利水平将高于台湾厂商。DisplaySearch统计,2Q08全球前5大面板
厂三星、友达、奇美、LGD、夏普等,依产能计算占整体面板市场达81.4%,预计到2010年第2季时,前5大面板厂的市占率仍将达到82.9%。
LGD认为:09年下半年面板景气才有回升的机会。当前TFTLCD行业的循环周期缩短为向1年1循环,但这次面板景气衰退由6个月至少延续到1Q09,而且目前看来2Q09需求预期仍不乐观。
相对于LGD,友达的看法则更为悲观。友达认为:保守看来本次TFTLCD行业的循环低潮,可能还会延续一年直到09年底,面板产业可能将面临长达6个季度的亏损。当前,行业产能利用率从80%下调到60%,未来会继续下降到50%。随着面板价格跌破现金成本,面板厂就必须面对现金流出的问题,未来将会看到上下游供应链脆弱的公司被迫退