投资建议
本周组合:科达洁能(预期三季度煤气炉订单较好)、华鲁恒升(预期中报延续一季度大幅增长)、万华化学(绿色建筑受益)、齐翔腾达(丁酮价格今年大涨34.6%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
组合回顾:上周大盘涨1.12%,我们组合+0.77%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)组合中天地科技继续停牌;环保股科达洁能跌1.98%,但不影响继续看好,催化剂需要煤气炉订单的到来,我们判断在三季度可能会逐渐签约。中长期看好的、进军复合肥的金正大与进入草甘膦环保核查首批名单的兴发集团,涨约2%。
投资思路:短期由于PMI、美国非农等数据较好,部分传统周期类行业,在全球流动性扩张、旺季到来库存减少、以及预期与政策推动下,期货价格出现轮动,预计7 月态势仍不错,周期-中周期估计会反弹;中长期,我们仍看好1、油气改革及油服;2、第三轮页岩气招标;3、环保使得供需改善;4、治霾中的煤炭清洁利用;5、3D 打印材料;6、农医药中间体。
近期关注:目前市场主要关注三个大宗产品,PTA、丁二烯、PVC。PTA由于厂家联手提价,近一个月上涨约15%,原料PX 装置开工偏低,市场供应偏紧,上周涨幅为7.61%。丁二烯今年大涨26.8%,上一周涨约2%。
PVC 尽管价格未动且产能过剩,但7-8 月份是PVC 需求旺季,价格一般都会有点表现。
行业信息:据百川资讯,上周全行业产品涨幅排名前20 位中化工占据8个,活跃度大幅下滑,而有色金属活跃度大幅提升。涨幅排列:PX7.61%,金川镍(块状)5.42%,电解镍4.74%,镍板4.73%,加氢纯苯4.16%,粗苯3.82%,铜精矿3.77%,顺酐3.74%,电解铜3.65%,二氯甲烷3.12%,硫酸3.08%,铜棒2.99%,铜板2.96%,铜带2.94%,铜管2.75%,硫磺2.41%,废锌2.34%,锌锭2.31%,锌精矿2.31%,加氢甲苯2.25%。