行业观点:数据上家电行业各产品销量或低增长或负增长,而地产的基本面也让家电的未来预期不乐观,这是行业表现低迷的主要原因。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
行业上涨机会来自:1.考虑地产基本面加速见底,政策、资金面有松动迹象,家电有望随地产一起反弹;2.行业增速转好加之智能家电等主题性概念爆发。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
投资建议:对于业绩优异的白电企业,一方面有望随地产反弹,另一方面市场有降息预期,一旦确定将推动高分红的大白马上涨。对于厨电板块,近期走势较弱,主要是受地产影响,而且短期无明显催化剂,但考虑大行业小公司且低估值,悲观情绪不会持续过长,年内会有绝对收益的。选股方面,我们建议从自身改善和外延发展两条线深挖个股机会。东方电热自我们6 月初推荐以来,涨幅已有16%。本周我们建议关注品种深康佳A。投资标的:进攻型投资品种东方电热(300217)/海信科龙(000921)/华帝股份(002035),兼具价值和智能家电主题的青岛海尔,价值型投资品种格力电器(000651)/美的集团(000333)。
上周板块行情回顾:上周中信家电指数涨幅:4.06%,跑赢沪深300指数2.54 个百分点。其中领涨子版块:其他家电(5.90%)。核心推荐个股:海信科龙(0.11%),华帝股份(6.57%),东方电热(1.41%);板块领涨和领跌个股:丹甫股份(61.03%),禾盛新材(16.38%),天银机电(11.67%),青岛海尔(-0.89%),厦华电子(-4.03%),阳光照明(-8.67%)。
板块估值追踪:上周沪深300、创业板、中信家电PE 分别为:8.13、56.3 和13。家电板块PE 相对沪深300PE 为:1.59 倍,估值溢价处于低位,为近一年来的低点。从细分子板块看:白电PE 最低为10.62,照明PE 最高为49.22。
产业链景气追踪:
原材料:冷扎薄板价格继续下滑,铜、铝价格持续疲弱,塑料价格延续上涨。总体来看,原材料价格依旧在低位波动。
房地产板:根据追踪的商品房成交量数据,上上周房地产成交量同比降幅较大,地产成交加速见底。
重要公告及事项:广电发威,?盒子残废?;青岛海尔实际控制人增持;新宝股份对外投资;东方电热发布2014 半年度业绩预告;