投资要点
板块表现:本周(6 月30 日-7 月4 日)农林牧渔指数上涨2.90%,跑赢大盘1.58 百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各子板块全线上涨,其中林业和农业综合板块涨幅居多,分别上涨7.47%和5.31%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)畜禽养殖反弹乏力,仅上涨1.17%。
量价跟踪:本周全国出栏肉猪均价为12.71 元/公斤,环比上周涨0.2%,同比下跌12.0%。猪肉价格19.98 元/公斤,环比上周下跌1.0%,同比下跌11.7%。仔猪均价为23.57 元/公斤,环比上周下跌3.4%,同比下跌24.1%。本周全国猪粮比价4.76:1,自繁自养出栏头均盈利为-215 元/头。山东地区鸡苗均价0.60 元/羽,环比上周下跌33.3%,同比去年上涨33.3%。鸭苗价格为1.10 元/羽,环比上周下跌8.3%,同比去年下跌37.5%。本周威海水产品市场海参、鲍鱼、扇贝批发价为120 元/公斤、100 元/公斤和6 元/公斤,价格皆保持相对稳定。
投资策略与建议:
水产饲料板块:海大集团(002311,买入)。通过走访海大集团重点市场(华南市场)广州、佛山、江门和珠海等地的水产养殖户、饲料经销商、并与销售经理、一线业务人员和技术服务人员,以及实地考察各地水产养殖形势和饲料销售形势,我们在6 月16 日的《海大集团深度报告:业务基本面趋势反转确立》中较早地对海大集团(002311,买入)做重点推荐。截止目前,公司基本面趋势良好,投资正当时。
水产养殖板块:在经历过前期大幅下跌后,近期鲜活海参价格从104元/公斤回升至120 元/公斤。参考2008 年-2009 年全球金融危机期间的价格底部,我们认为鲜活海参价格重新回调并跌破前期低点的可能性较小。经历过大半年的调整以后,目前市场对于海参养殖股的预期普遍较低,对于壹桥苗业(002447,未评级)等产量仍具有较大增长空间的个股而言,我们认为下半年存在预期差的机会,建议关注。
种子板块:登海种业(002041,买入)母公司的登海605 和良玉公司的良玉系列分别是目前黄淮海和东华北地区爆发力最强的品种,未来两三年将是登海历史上品种梯队最好的时期。强劲的行业和公司基本面支撑下,预计今年种业行情启动会较往年更早。前期由于受到先玉335 销售季结算退货较多的不利影响,股价回调比较充分,目前是很好的布局机会。下半年政策和整合方面可关注隆平高科(000998,未评级)和农发种业(600313,买入)。
风险提示:养殖疫病和自然灾害的突发风险