机械行业走势回顾:  上周机械行业指数（申万）上涨3.16%，跑赢沪深300指数1.81个百分点，在28个申万一级行业指数中排名第4位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        中石化加快油改步伐，中石油有望跟进破题：中石化6月30日晚间发布公告，推出销售公司混合所有制改革引资方案。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预计在中石化改革加速和开发增量区块融资困难的现实条件下，中石油上游开放下半年也将有望真正破题。国内部分民营油服商已经形成了油田IPM（一体化项目管理）的能力，能够为接入油气开发的民营资本提供低成本、一站式的服务，将在民资甲方市场中占据绝大多数市场份额。如果最后释放出的区块数量和质量符合预期，我们认为未来2-3年民资甲方市场将有望成为国内领先油服商的一项重要增长点。
        西北西南依然景气，IPM\PSC有望成为民营油服重点模式：虽然油公司全年勘探开发资本开支同比基本持平，且受“反腐”影响上半年项目招标速度和对外分包份额均有所后退，但结构上来看西北（新疆）和西南（川北、川渝页岩气）等地区依然保持较高的景气度，预计塔里木全年资本开支增长+20%、页岩气投资同比增长三倍，重点布局景气区块的民营油服公司业务趋势向好。海外区块中，中亚服务量稳定上升，南美受政局影响暂时放缓，中东战争影响不可低估。随着民营油服产业链的不断完善，领先的安东、华油、恒泰艾普等公司已经越来越倾向于总包项目和产品分成的业务模式：华油已经完成塔里木2.3亿元的井筒总包，安东也在湖北、苏北等地布局油藏产品管理项目，恒泰艾普在加拿大和特立尼达陆续开展总包和增产分成项目。未来随着页岩气规模开发和上游开放，预计IPM和PSC将成为民营油服的重要业务模式和新增长点。继续重点关注油服双雄  –  杰瑞股份和恒泰艾普。
        3C、物流仓储和白车身将有望成为国产自动化公司重要战场：我们认为本土自动化厂商正在某些特定领域加速替代外资品牌，争夺话语权：1）白车身行业全国容量大致年均40-50亿元，本土总包商仅有大连奥拓（10亿元体量）和上海德梅柯（5亿元体量）等寥寥数家，正在加速替代外资；2）物流仓储自动化的最大增长动力来自电商和渠道商（快消），今年高端自动化物流系统订单几近翻倍，国内知名厂商新松、北起和昆船正在逐渐向高端突破；3)  近两年珠三角等3C产业聚集地频繁曝出的招工困难和员工自残事件坚定了很多电子厂“机器换人”的决心，3C行业有望成为下一个机器人应用的蓝海市场。重点关注新松机器人（物流、3C）、华昌达（白车身）和天奇股份（物流）。
        本周建议关注：本周我们重点关注恒泰艾普(300157，未评级)、隆华节能(300263，未评级)、南方泵业(300145，未评级)、长荣股份(300195，未评级)、开山股份(300257，未评级)、森远股份(300210，未评级)、其次关注慈星股份(300307，未评级)、华昌达(300278，未评级)、杰瑞股份(002353，未评级)、通源石油(300164，未评级)、恒立油缸(601100，未评级)、巨星科技(002444，增持)。
        风险提示：经济复苏不及预期，行业竞争导致盈利能力下降。