今日早评
1、 市场消息 Informa Economics周四在报告中称,美国今年大豆收割面积跳升近10%至8,322.8万英亩,基于每英亩44.5蒲式耳的单产,美国大豆产量预计在37亿蒲式耳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这一预估高于去年的32.89亿蒲式耳。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) USDA周四公布的大豆出口销售报告显示,截至6月26日当周,美国2013-14年度大豆出口净销售40,600吨,2014-15年度大豆出口净销售431,200吨。 布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四报告称,阿根廷大豆收割工作已完成97%。阿根廷大豆产量预估维持在5,550万吨,阿根廷玉米收割已完成50%,产量预计维持在2,500万吨。 巴西植物油行业协会(Abiove)周四在一封电子邮件中表示,将其对巴西2014年大豆出口量的预估调升至4400万吨,6月预计为4300万吨,压榨量料为3700万吨,此前预计为3760万吨,年末库存的预估从470万吨调降至430万吨。
2、 分析与建议
CBOT大豆:昨晚USDA周度出口销售报告显示美豆旧作依然取得净销售,新作出口亦符合市场预期,但由于季度库存高于市场预估,表明美豆旧作产量被低估,旧作美豆期价依然疲弱,8月和9月期价大幅下跌;新作方面近期产区天气持续良好,市场继续预期新作丰产前景,这也带动美豆新作期价继续下跌。展望后期,我们认为美豆中期下行趋势已确立,因美豆种植面积创出历史新高,从美豆种植进度进度、优良率、产区天气预报角度看,美豆丰产前景将将大幅改善近年来美豆供需紧张的状况,技术上美豆指数已经突破周线级别上升趋势线,且CFTC持仓数据显示美豆基金净多头寸已持续下滑,短期则重点关注美豆产区天气情况。
DCE豆粕:昨日豆粕期价总体震荡运行,持仓数据显示1月合约上多空增持较为明显,说明多空双方短期分歧较大,而9月合约上多空持仓变动不大,总持仓近期持续下降。昨日美豆期价继续下行,但受南美近月升贴水大幅上涨带动,即期及近月进口成本大幅上升,即期压榨利润和盘面9月压榨利润明显恶化,而远月进口成本则继续小幅下滑,盘面1月和 5月压榨利润小幅改善,目前均维持正利润状态。总体而言,我们认为国内豆粕期价中期下行趋势确立,短期内近月期价仍将受制于现货压力,但同时会受到油厂挺价行为的支撑;而远月期价仍有下行空间,因此建议投资者重点关注1月合约的做空机会,建议继续关注生猪养殖利润、港口库存与现货价格。