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研究报告:国都证券-基金管理公司投资管理能力综合评价(08年第1期)-081113

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-11-15 23:20:25
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 苏昌景
研报出处: 国都证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 293 KB 分享者: lu****s 我要报错
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【研究报告内容摘要】

核心观点:
  􀂾  根据国都证券基金管理公司投资管理能力综合评价体系,我们从基金公司收益获取能力和风险控制能力两个角度出发,兼顾短期(1年期)、中期(2两年期)、长期(3年期)三个时间段,采取定量评价方式对基金公司管理开放式股票型基金(国都类型,不包含指数型基金)的综合投资管理能力进行评估。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  􀂾  样本基金公司:参与投资管理能力1年期、2年期以及3年期综合评价的样本基金公司分别为,截止对应评级期末,旗下有开放式股票型基金(国都类型,不包含指数型基金)运作满15个月(12  个月运作期+3  个月建仓期)、27个月(24  个月运作期+3  个月建仓期)以及39个月(36个月运作期+3  个月建仓期)以上的基金公司;
  􀂾  评价指标:我们通过计算样本基金公司旗下满足条件的股票型基金统计周期内平均净值增长率及平均收益率下标准差来衡量基金公司收益获取能力和风险控制能力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本文采用月数据进行计算。
  􀂾  评估方法:运用极差变换法来对指标进行无量纲化和正向化处理,然后对每个基金公司计算以上两个指标的Z值(Z-score),进而计算基金公司的投资管理能力综合Z值(Z-score),  值收益率下标准差值净值增长率值基金公司投资管理综合ZZZ+=。
  􀂾  本期以2008年10月31日为基准日得到2008年第1期的国都证券基金管理公司投资管理能力评估结果。

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