台積 Q3 毛利率 上看 50 % 2014 年 07 月 03 日 04:1 04:104:10 記者張志榮 張志榮 /台北報導 /台北報導
台積電昨(2)日股價大漲3.52%,提早揭開科技股第二季法說會序幕!根據摩根大通證券最新預估,在20奈米強力出貨帶動下,台積電第三季營收成長率、毛利率分別上看15%與50%,而單季50%毛利率將是2010年第四季以來首見,目標價上看至150元,引發外資圈熱議。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
台積電即將在7月14日與16日進行除權息與舉行法說會,美系外資券商主管指出,台積電去年每股僅配3元現金股利,換算昨天收盤價132.5元的現金收益率僅有2.26%,對國際機構投資人而言,參與除權息的誘因不大,但考量法說會對第三季營運展望可望釋出樂觀預期,「3元現金股利不無小補」。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
相較於大立光、鴻海近期股價走勢,同為iPhone6概念股的台積電股價走的是「小碎步」,昨猛然大漲3.52%、將股價新高推至132.5元,主因摩根大通證券釋出極為樂觀第三季財測訊息。
摩根大通證券科技產業分析師哈戈谷(Gokul Hariharan)指出,台積電在先前法說會唱旺第二季營運展望的戲碼,可望在半個月後法說會再度上演,預估在20奈米產能大幅開出後,第三季營收可望達2,100億元,也就是成長率將高達15%。
歐系外資券商分析師指出,目前外資圈所預估的第三季營收成長率平均值約6%,由於台積電開給蘋果A8的20奈米產能處於供不應求,因此可以確定ASP不會太差,營收確實可望上修。
除了20奈米出貨動能強勁,哈戈谷指出,台積電28奈米需求也持續維持高檔,8吋產能依舊吃緊,尤其是28奈米HPC,領先優於可望持續到明年。
由於ASP走揚與產能利用率在100%,哈戈谷估台積電第三季毛利率將再站上50%大關,而最近一次出現50%以上單季毛利率是2010年第四季。
將台積電目標價由147元小幅調升至150元的港商德意志證券半導體分析師周立中指出,台積電在先進製程的開出速度比成熟製程同期速度要快,未來在28奈米HKMG、20奈米、16奈米FinFET+的帶動下,勢必會拉開與競爭對手的差距,並反應在股價上。