1、近期银行间资金开始全面松动，资金价格大幅下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但四大行6月信贷和存款规模放量，下周及14-16号公布信贷数据和经济数据，市场对6月数据预期较好，短期债市承压。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  2、国债收益率受到周二10年国开招标结果影响，收益波动较大，整体收益有所上行。1Y  3.42%（+0.02%）、3Y  4.85%（+0.03%)、5Y  3.95%（+0.05%)、7Y  4.10（+0.04%)、10Y  4.20%（+0.05%）。国开金融债  1Y  4.29%  （+0.00%）、3Y  4.70%（+0.06%)、5Y  4.90%(+0.05%)、  7Y  5.10(+0.05)、  10Y  5.11%（+0.03%）。国债期货参考标的债券  （130015.IB）收益率4.22（+0.08%）,净价  96.032（-0.42）。以3.5%的资金成本计算，目前对应合约远期理论价范围  TF1406(93.563)。  3、资金方面银行间资金全面松。  2.96%（-0.05%），7天回购3.41%  （-0.50%）、14天回购3.50%（-0.46%）、1月回购4.11%（-0.77%）。  4、利率互换市场，3M  3.63（-0.07）、1Y  3.73（+0.02%）、5Y  4.25%（+0.05%)。信用债市场，中期债5年中票  AAA  5.38%(+0.03%)、AA+  5.84（-0.00%).  5、中彩PMI51，环比增0.2.领先指标新订单52.8，环比增0.5，产成品库存和原材料库存基本持平，企业补库存动力尚未开启，信心不足。由于PMI数据是同步指标，经济是否反弹有待继续观察信贷数据和房地产数据。  6、银监会宣布7月1日起，对存贷款计算口径进行调整。本次调整相当于定向释放基础货币，政策倾斜依然在三农和小微企业。其中支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款和“三农”专项金融债所对应的涉农贷款等将不计入贷存比(贷款)计算的分子，而银行对企业或个人发行的大额可转让存单等两项计入贷存比计算的分母(存款)。  7、截止上周末，美国10年期国债2.54%，较前一周2.63%下降9个基点，有部分避嫌因素存在。欧元区主要国家10年期国债收益率较前一周下4-10个基点。  8、小结：一、近期市场对信贷环境环比开始改善和6月经济数据有良好预期，债市短期承压。