【市场简评】
大盘再度挑战上轨压力 能否突破决定中期走势
6月非制造业PMI环比回落0.5,基础服务业的商业活动减少,使新订单指数环比回落2.0,地产市场的低迷,使建筑业新订单指数环比回落1.2,但与此同时,中间投入价格指数环比回升1.5,预示原材料与人力成本的上涨,推升非制造业企业经营成本,成本转嫁导致收费价格环比回升1.8,如此往复循环,对经济的复苏将造成一定的阻碍,也不利于A股市场结构性行情多元化拓展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如我们所预期,昨央行在公开市场仅进行28天期100亿正回购,加上150亿央票,本周有850亿资金到期,净投放资金达550亿,这不但是央行连续8周实行资金净投放,且净投放量环比增加约358%,央行在商业银行缴准期间仅进行微量正回购,既彰显央行保持货币政策的连续性,也通过连续净投放资金,向市场表明其继续释放流动性稳固经济复苏态势的态度。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)受此影响,昨银行间中短期Shibor利率继续大幅回落,向下拐点成立,资金重回低利率时钟周期,这对短线大盘稳定运行较为有利。我们认为,短线大盘盘中技术蓄势后,仍将挑战大盘下降通道上轨(即2080点附近)压力,能否形成三角形突破,将决定大盘中期走势。操作上,既把握结构性机会,也回避结构性风险,重仓者观望,轻仓者逢低关注新能源电机、医疗、国企改革及继续挖掘“低价+题材”股交易性机会,回避近期连续涨幅过高股。
【两融策略】
今年风电行业整体盈利继续转好的可见度较高, 我们认为我国今年风电新增装机容量可能在18~20GW之间,比2013年增长12~24%,而预计全年整机价格维持稳定,因此今年行业整体盈利继续转好的可见度较高,我们看好具备提升市占率潜力的公司如金风科技和华仪电气。关于海上风电,我们认为目前的电价对投资方吸引力并不高,海上风电可能需要1~2年的时间才会进入爆发阶段。
【风险提示】
宏观经济大幅不达预期,人民币大幅贬值