行情回顾
(1)铁矿石:铁矿石:港口矿价拉涨,市场活跃,上午山东港口普遍报价上调10 元左右,现货报价620,折合盘面680 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】昨普氏指数上涨1.75 至95.75,掉期7 月涨1.47。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)7 月初两日平台成交火爆,价格快速拉涨,昨日最高MNP 成交96,今日平台有所走低,且成交缩量,截止目前仅成交一笔,7 月份到港NM 粉7 万吨,当月普氏月均指数-0.3,小幅走弱。而今日招标价格继续走高,力拓招标19 万吨61%PB 粉,装期7.18~27,结标价格96.01,上次固定加截标是26 日,结标价格95.51。Vale 卡粉招标走高至104.48,30 日截标价为101.5。目前从市场整体来看,经历了前几日的疯狂后,平台氛围小幅走弱,而目前港口与招标继续小幅走高,短期或将维持高位震荡。近期市场心态的好转导致市场出现小幅补库,但钢厂整体心态仍处谨慎,因此,反弹可持续性及高度都有受限。供需面整体保持弱势,建议等待做空时机,以逢高沽空为主。
(2)焦煤:近期普氏焦煤继续下跌,国产煤走弱。其中澳洲中挥发硬焦煤到岸价104.5 跌0.5,折合盘面757,日照港澳洲煤到港795 持稳,折合盘面769,京唐港澳洲主焦煤920 持稳,盘面维持升水,9 月升水31,升水幅度有所收窄。传山西从7 月1 号减少煤炭出省费,其中低硫煤降低15-20 至30 元/吨,高硫煤征收,从2015 年1 月1日起全部取消出生费,原煤实际成本继续下降,直接刺激煤矿产量及产能释放,从山西日均产量看现在维持在280-290 万吨/天高位区间,煤矿库存压力下被动降价促销。下游钢厂据需去库存,焦化厂小幅补库,但力度有限,从下游库存看目前处于中偏低水平,而港口库存压力偏大,截止上周末,四大港口库存722 万吨。建议9 月空单持有,多1 空9 反套持有。
(3)焦炭: 现货疲弱,成交一般,港口现货价1080-1100 左右,仓单成本1100-1130 左右,前期较大,焦炭仓单压力大。从基本面看,6 月份以来焦炭供需明显走弱,现货价普降30-50 元/吨,随着煤炭价格的下跌,焦化厂成本下移,开工率明显回升,较3 月份中旬已经回升一半,而下游钢厂的需求相对平稳,生铁增速有限,钢厂持续打压焦炭采购价,并降低焦炭库存,目前大型钢厂可用天数在13 天左右,中小型焦化厂库存呈下降趋势,独立焦化厂库存方面华东小幅增加,华北持稳,天津港库存302 万吨创历史新高,港口库存增加一方面是出口量增加所致。建议9 月空单持有,多1 空9 持有。
(4)钢材:钢材现货整体呈现南北分化,呈现北强南弱的格局,部分城市出现上涨,华北稳中趋涨,华东小幅上涨,华南保持弱势,钢坯持稳至2710,三级螺纹方面上海3050 元/吨持稳,杭州3180 涨10,天津3060 持稳,北京3060 持稳,下午涨10;热轧持稳,报3400 元/吨。近期各地稳增长政策密集出台,宏观数据利好对市场心态起来明显的提振,现货市场止跌反弹,然而供给仍稳中有升,需求保持弱势,供需格局依然偏弱,反弹空间有限,预计近期仍将维持弱势震荡。近期钢厂频频报出问题,近日的西林钢铁、今日又报出川威钢铁的问题,钢厂资金链断裂对银行以及上下游均产生较大影响。建议关注对市场的影响。
小结:
今日黑色板块高开低走,日内震荡下行,铁矿及螺纹相对偏强,焦煤焦炭受现货走弱影响跌幅较大,螺纹10合约继续减仓,换月期间1-10 价差会回升至16 点,焦煤焦炭近月继续增仓下行,显示空头主力对近月相对看空;从升贴水结构看,目前焦煤焦炭以及铁矿均升水现货,仓单压力相对偏大;从基本面,焦炭焦煤供需走弱,特别是减负政策导致煤炭产量回升,价格回落,进而焦炭成本下行,焦化厂开工上行 ,价格回落,而铁矿方面现货跟涨,市场心态有所好转,7 月初钢厂及贸易商小幅补库,现货平台相对活跃,但钢厂整体心态仍处谨慎,因此,反弹可持续性及高度都有受限,钢材方面,钢厂利润偏好,供给稳中有声,需求维持疲弱,但贸易商库存普遍偏低,现货小幅跟张,但受供给压力影响预计反弹空间有限。建议:焦炭焦煤9 月空单持有,多1 空9 套利持有,螺纹铁矿离场等待做空机会。