一、 【行情回顾】
周三国债期货震荡走低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约TF1409 早盘小幅上行后震荡回落,盘中持续震荡下跌,最低下探至93.8 附近,临近尾盘有所企稳以小阴线报收,当日国债期货成交量较前一交易日缩减近两成,三份合约共成交2430 手,总持仓7843 手,增仓29 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,主力合约TF1409 收盘报93.816 元,跌0.17 元或0.18%,成交2373 手;TF1412 合约报94.26 元,跌0.17 元或0.18%,成交53 手;国债期货TF1503 合约报94.544 元,涨0.098 元或0.1%,成交4 手。
点评:明显国开债中标收益率高企仍令市场承压,而基本面数据回升预期也是助推因素,期债破位后短期震荡整理为主。
二、 【市场综述】
央行周二在公开市场实现资金净投放250 亿元,料周四正回贩也可能继续缩量操作,本周公开市场资金净投放可期,但难抵存贷比调整口径后以后资金头寸变动影响。上海银行间货币市场利率普降,其中同业拆借市场隔夜品种利率为3.0200%,较前一交易日持平;7 天期品种为3.9270%,降49bp;14 天期品种为4.0890%,降62bp;1 月期品种为4.8910%,降11bp。
银行间货币市场利率多数下跌,周初多项利空因素对市场资金面影响逐步淡化,本周仍有存准金上缴压力存在。银行间质押式回贩,隔夜品种报3.0213%,持平;7 天期报3.9139%,降54 个基点;14 天期报3.9724%,降71 个基点;1 个月期报4.8934%,涨8 个基点。
银行间债市周三现券收益率逐步走稳,其涨幅明显收窄,经济回暖预期仍需关注后续经济数据佐证,丌过基本面影响已经明显影响市场,而政策面和资金面动向仍需进一步关注。一级市场,七年期国债标售结果优于预期,为限制债券价格滑落提供支撑,目前银行间债市跌势走缓。期债近期震荡偏弱走势延续,建议观望。