太钢不锈发布公告，将旗下控股51%的新临钢股权转让至太钢集团旗下的临钢，因行业景气度低迷，近年来新临钢业绩不佳，持续性亏损对公司业绩影响较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次转让不构成重大资产重组，但有利于公司甩掉包袱，显著改善公司经营状况。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）加之目前不锈钢下游需求超预期，我们预计今年行业整体盈利情况将会有所好转，而公司今年业绩也会有较为明显的改善，维持强烈推荐-A评级。
        受到整体行业景气度低迷影响，公司2013年及最新盈利水平有所下降，新临钢对公司业绩影响较为明显。公司2013年全年归属净利6.3亿元，同比减少43%，而新临钢公司处于持续亏损状态。上一财年亏损1.82亿元，而今年前4个月亏损1.36亿元，亏损幅度有所增加。公司此次将新临钢公司股权转让至关联公司，将有利于公司甩掉包袱，改善业绩，公司未来业绩有望改善。双方以评估价值为基础，51%股权账面价值3.79亿元，评估价值为3.88亿元，交易完成之后，新临钢将从公司剥离，成为临钢的全资子公司。由于公司和临钢公司为同一实际控制人所控制，此次交易为关联交易，上述交易占比当期公司审计净资产1.48%，不构成重大资产重组。
        年初以来，镍价上涨幅度一度超过50%，不锈钢价格涨幅也超过35%，下游不锈钢需求超预期，一季度我国不锈钢产量508.4万吨，同比增加15.42%，表观消费量387.9万吨，同比增加16.49%。目前上游原材料镍等价格波动幅度较大，鉴于不锈钢之前的上涨幅度，预计未来不锈钢价格降呈现震荡态势。而最终支撑不锈钢价格的主要因素仍然是下游需求。随着未来生活水平日渐提升，我们看好不锈钢未来新增的需求空间。公司作为国内不锈钢龙头，行业下游需求增加对公司有助于公司未来提升业绩。
        维持“强烈推荐-A”投资评级。公司看点：未来不锈钢产业升级和下游需求领域增加，公司的产能不再增加，重点调整产品结构，延伸上下游产业链和强化资本运作，预计公司2014-2016年每股收益为0.15元，0.17元和0.22元，对应PE为18X，16X和12X，当前市净率不足0.6倍。
        风险提示：经济下行，钢价下跌。