今日早评
1、 市场消息 据阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所周五发布的周度报告显示,截止到2014年6月26日,阿根廷全国大豆收获进度为95.2%,比一周前的92.2%推进了3个点,已经收获的大豆面积为1856.3万公顷,高于一周前的1798.6万公顷;单产平均为每公顷2.90吨,低于一周前的2.92吨/公顷;已经收获的大豆产量为5392.1万吨,一周前为5254.5万吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示,截止到6月25日的一周,加拿大压榨了15,028吨大豆,较上周的14,937吨提高0.6%,年度累计压榨量为1,409,451吨,略高于同期的1,408,584吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 巴西贸易部周二公布的月度数据显示,巴西6月大豆出口量为690万吨,5月出口量为760万吨。 2014年7月1日计划交易国家临时存储大豆355668吨,实际成交106739吨,总成交率30.01%。其中:2010年大豆计划交易51834吨,实际成交969吨,成交率1.87%,成交均价3960元/吨;2011年大豆计划交易303834吨,实际成交105770吨,成交率34.81%,成交均价4068元/吨。 预计基金在CBOT上卖出4000手大豆、2000手豆粕及1000手豆油。
2、 分析与建议
CBOT大豆:近期市场关注重心逐步从美豆旧作转移至新作上来,昨晚市场消息相对平淡,市场继续反映美豆新作丰产预期,带动美豆期价继续下跌,其中新作合约继续创出新低,而旧作合约相对坚挺,因部分地区现货价差稳定甚至走强,如美湾及内陆基差相对稳定,而巴西大豆升贴水近期大幅上涨。
DCE豆粕:昨日豆粕期价大幅下跌,且近强远弱分化明显,1月和5月合约双双跌停,而9月合约则跌幅相对较小,持仓数据显示1月和9月合约上多空双方均有小幅减持,但中信期货席位9月空单大幅减持。昨日美豆期价继续下行,带动进口成本下小幅下降,压榨利润继续小幅改善,1月、5月和 9月盘面压榨继续维持正利润;国内豆粕现货报价总体继续下滑,多数港口和地区现货报价下调50-100元/吨,包括前期现货相对坚挺的华南地区,因国内油厂现货压力增加,更多油厂因豆粕胀库而停机。总体而言,我们认为国内豆粕期价中期下行趋势确立,短期内近月期价仍将受制于现货压力,但同时会受到油厂挺价行为的支撑;而远月期价仍有下行空间,因基于目前的USDA报告预估的种植面积、美豆种植进度、优良率及产区天气等,美豆新作供需将大幅改善,因此建议投资者重点关注1月合约的做空机会,建议继续关注生猪养殖利润、港口库存与现货价格。