一周要闻
        美6月Markit  服务业PMI初值61.2  创近5年来新高
        重庆市属国企向非公资本推出110个共2650  亿元项目
        本周投资建议
        本周重申我们对金明精机（300281）和三川股份（300066）的推荐理由：金明精机（300281）推荐逻辑：转型与扩张并进
        按股权激励要求，2014  年和2015  年净利润增幅为25%和28%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】保守估算公司2014  年、2015  年和2016  年每股收益分别为0.57元、0.74  元和0.95  元，对应动态市盈率为23倍、18  倍和14  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们总结公司五大投资亮点：（1）股权激励的保证2014  年和2015  年净利润增幅为25%和28%；（2）主营业务较为分散，主要为食品包装（至少三分之一）、医疗领域（5~10%）和农用领域，这三大领域需求稳定；（3）汕头远东整合后业绩提升空间很大；（4）与戴维斯的合作今年有望实现收入，而且有望采取更深度的合作；（5）产品战略+市场区域战略+多元化战略，以达到转型和快速扩张的目标，产业转型向高端装备、智能制造靠拢；一边转型一边快速扩张。基于以上分析，我们给予公司2015  年28  倍市盈率，对应合理价格为21  元（+53%），公司转型扩张的突破和进展将进一步提升估值，我们维持公司的“买入”评级。
        三川股份（300066）：水表龙头，渠道为王
        公司作为行业龙头，深耕水表行业40  余年，客户覆盖全国4000  多家县级以上水司中的30%以上；以深化渠道、扩大营销队伍、水工产品差别化激励等系列渠道建设为工作重点，2014  年开始国内阶梯水价的实施有望引爆智能水表的需求，水表业务有望高速增长。考虑到全国“阶梯水价”实施对水表尤其是智能水表行业景气度的拉动，公司业绩存在大幅超预期可能，我们调整给予公司2014  年30  倍PE，年内合理股价17.40  元（+42%），维持“买入”评级。
        除了以上两个股，我们看好的组合还包括：巨星科技(002444)、新天科技（300259）、永贵电器（300351）等。
        相关报告
        2014-06-16  金明精机（30281）：产品+市场+多元化战略力推高增长2014-05-0  巨星科技（002444）：收购中易和股权，产业转型升级迈出第一步2014-05-05  金明精机（300281）：转型与扩张并进
        2014-04-29  巨星科技（002444）：14  年Q1扣非净利润大增59%，持续看好2014-04-09  三川股份（300066）：智能成表销售持续高增长
        2014-04-11  巨星科技（002444）：业绩略超预期，持续受益于美国复苏2014-04-09  三川股份（300066）：产品结构持续优化，一季度延续高增长2014-01-15  新天科技（300259）：水表、燃气表双轮驱动，长期向好